TikTok的財務建議靠譜嗎？作為一名經濟學家，我説是 - 彭博社

為多元化投資組合祈禱。

攝影師：Bryan R. Smith/AFP

TikTok 被指控 毒害Z世代的思想，讓他們 憎恨美國 並給他們提供了扭曲的歷史觀。不去深究這些，我會説：TikTok 不是學習個人理財的最糟糕的地方。

幾年前，耶魯管理學院的詹姆斯·崔（James Choi）比較了 最受歡迎的個人理財書籍的建議與學術文獻的建議。如今，年輕人更有可能從所謂的社交媒體上的 理財意見領袖 那裏獲取建議，而不是從書籍中獲取。受崔的研究啓發，我最近花了一些時間觀看了一些 視頻 ，這些視頻是一些 最受歡迎的 個人 理財意見領袖 在TikTok上的。

雖然他們説的並非都符合經濟和金融研究的建議，但他們確實提供了一些有用的建議。就像在任何媒介中一樣，有些人是怪人，但大多數建議與你可能在書中找到的類似，只是針對二十多歲人的財務需求。最常見的建議包括：

• 在高收益儲蓄賬户中擁有一個緊急基金，足以支付幾個月的工資。
• 制定預算，並確保存一些錢，特別是如果你的僱主提供401(k)匹配。
• 投資市場，最好是投資標普500指數基金，不過如果你的時間跨度足夠長，也可以考慮選擇一些個別股票。

這與你可能在經濟和金融期刊中找到的觀點有些不同。首先，經濟學家假設目標不一定是變得富有 —— 比如説，在30歲時擁有100萬美元 —— 而是要在一生中擁有平穩可預測的消費。當你22歲並且收入不高時，儲蓄可能不是你最大的優先事項。經濟學家還會認為，在低風險資產中擁有一些 財務墊 是明智的 —— 但如果你有很多高利息信用卡債務，就不一定了，因為信用卡的利率遠高於高收益儲蓄賬户的利率。

另一個不同之處在於你的投資方式。經濟學家也傾向於多樣化和指數投資，而不是 主動管理。但我們也相信多樣化的一個重要部分包括外國股票。TikTok羣體有着非常強烈的 本土偏好。我們經濟學家會認為這會使投資者過度集中，因為它將風險集中在一個國家的命運上：你居住的國家，其經濟與你的工資高度相關。標普500指數也高度集中在一些大型股票上。

實際上，在TikTok上，除了擁有標普500指數和緊急基金之外，風險管理的概念基本上是不存在的。現代投資組合理論認為，應該通過新資產對整體風險的影響來評估它們，而不僅僅是通過它們能賺取多少更多的錢。你應該特別注意你的投資組合在經濟衰退時的表現，因為失業的幾率更高（尤其是當你年輕時），大多數股票往往會下跌。

在你30歲之前成為百萬富翁是不可能的 — 除非你繼承了錢，是一位成功的流行歌手，或者是一名職業運動員 — 而不承擔很大的風險。這些網紅並沒有坦誠面對這個現實。

對風險的無知可能解釋了為什麼個人理財TikTok陷入了時間分散的謬誤，即你的投資時間越長，投資股票的風險就越小的觀念。該網站上的很多投資建議都是基於過去20年的數據。然而，未來可能不會像過去那樣。問問任何在2010年投資於日本股市的人：股票並不總是會回升。

你在市場上的時間越長，出問題的可能性就越大。金融文獻確實建議年輕時持有更多的股票，但並不是因為它風險更小。而是因為你未來的收入佔了大部分淨值，它們就像債券一樣，隨着年齡增長，它們在你的投資組合中所佔的比重會變小。因此，TikTok至少出於錯誤的原因給出了正確的建議。

關於個人理財TikTok的另一個奇怪之處是，它建議與父母同住是一種可行的理財策略，而不是在你的生活陷入困境時才會選擇的事情。我想同父母住確實能省錢。但獨立生活也有個人發展方面的好處。

然而，總的來説，我在TikTok上找到了很多實用的理財建議。與經濟學期刊上的學術論文不同，TikTok視頻引人入勝且簡短，而且它們的實用性是大多數經濟學家所不具備的。

例如，在TikTok上我發現最常見的建議之一是，僅僅開設一個經紀賬户或IRA是不夠的，你還必須選擇基金。許多理財達人會帶領他們的粉絲完成這個過程。向人們展示如何操作的機制是非常有價值的，老實説，這許多我之前的擔憂都變得次要了。

我回想起我25歲時在做什麼：研究最佳的投資方式，建立堅實的財務基礎，作為我關於退休風險的博士論文的一部分。我花了很多錢在房租上，以至於我買不起指數基金。當然，那時候還沒有TikTok，但如果有的話，也許我會重新考慮那個選擇。

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