麥格理利潤“大幅”下滑；大宗商品負責人辭職 - 彭博報道

Adam Haigh

2024-02-13

Shemara Wikramanayake，麥格理集團有限公司首席執行官。

攝影師：Lionel Ng/Bloomberg麥格理集團有限公司的利潤下降，因為其大宗商品和全球市場業務活動減少，而該部門的資深負責人將於本月晚些時候卸任。

截至12月31日的九個月收益“大幅下降”，這家總部位於悉尼的公司在週二的一份聲明中表示，部分原因是前期異常強勁的業績。其年金式業務在綠色投資方面看到資產實現減少和邊際擠壓，以及汽車貸款組合的逐漸清盤。

“在持續不確定的情況下，潛在客户羣體在所有業務中持續增長，籌款和新業務創始是我們的特色，”首席執行官Shemara Wikramanayake在聲明中表示。

該公司資深28年的員工Nicholas O’Kane將於2月27日卸任大宗商品和全球市場部門負責人，並退出麥格理的執行委員會，以“尋求麥格理之外的機會”。目前擔任CGM金融市場部門全球負責人的Simon Wright將於4月1日成為CGM集團負責人，並加入執行委員會。

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自11月初以來，麥格理股價上漲約20%，人們普遍預期該公司業務的多樣性將緩解各個單元的弱點。預計Wikramanayake將在今天的電話會議上向分析師和媒體發表講話，去年她曾表示，麥格理資產管理部門的綠色能源出售利潤可能會偏向於年底。

該銀行週二表示，預計2024年下半年的其他營業收入將大幅下降，低於去年水平。

根據雷蒙德詹姆斯金融公司的數據，去年私募股權基金向投資者返還的現金金額創下了自15年前金融危機以來的最低水平，這對於收購公司努力啓動新的投資工具構成了阻礙。

根據這家投資銀行的數據，向所謂的有限合夥人的分配總額佔基金淨資產價值的11.2%，這是自2009年以來的最低水平，遠低於過去25年的中位數25%。

借貸成本上升、市場波動和經濟不確定性使得私募股權公司更難以通過出售或首次公開發行退出現有投資。這反過來又妨礙了它們向養老金和主權財富基金等其他主要投資者返還資本的能力，這意味着曾經可靠的客户正努力尋找現金來配置新的資金到這一資產類別。

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雷蒙德詹姆斯的全球私募資本顧問Sunaina Sinha Haldea在一次採訪中表示：“投資者層面的現金流數學已經崩潰。”由於投資者沒有從他們現有的持有中獲得回報，他們在將資金投入新基金或重新投資現有投資方面受到了阻礙。

根據雷蒙德詹姆斯的數據，收購公司資產的中位持有期現在為5.6年，比行業標準約4年要長。

對籌款的影響已經顯現出來：根據該銀行的研究，籌集新基金的中位時間現在為21個月，而僅僅幾年前約為18個月。去年籌集的新基金數量下降了29%。

來源：雷蒙德詹姆斯私募資本顧問：籌款市場分析

Haldea表示：“這是有史以來最糟糕的籌款市場，甚至比全球金融危機期間還糟糕。”她補充説，預計2025年才會看到今年預測的“洪水般”的交易活動，分配可能才會有所改善。

然而，雷蒙德詹姆斯表示，去年收購基金籌集的總資本達到了創紀錄的5000億美元，比2022年增長了51%。

2021年的大量籌款也使投資者承諾新基金的能力受到影響，尤其是隨着私募股權的回報承諾開始出現問題。多年來，養老基金可以指望從該資產類別的回報超過公開市場的回報。

現在，全球股票指數再次飆升，私人資本行業也在應對結構性變化，這種數學關係就不那麼簡單了。

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許多機構投資者“在2021年私募市場籌資激增的情況下已經滿載而歸，”資產管理公司Ninety One的另類信貸負責人Jeff Boswell在接受採訪時表示。