市場開始猜測美聯儲的下一步是否會是加息 - 彭博社

傑羅姆·鮑威爾，於2024年1月31日在華盛頓舉行新聞發佈會。

照片：阿爾·德拉戈/彭博社

投資者開始猜測美國經濟似乎不會降温，一些人已經在討論是否需要進一步加息，以及美聯儲將如何管理這種情況。幾周前，市場上對即將降息的押注非常盛行，以至於美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾公開警告説，央行很可能不會在3月份進行降息。不到三週的時間，利率掉期交易商不僅放棄了對3月份的降息預期，而且現在也認為5月份的降息可能性非常小。

最新的討論是，也許下一步不會是降息。美國前財政部長勞倫斯·薩默斯上週五表達了市場上許多人的想法：下一步可能是加息的“重大機會”。

“存在着許多可能和合理的情景，”BMO全球資產管理公司固定收益和貨幣市場主管厄爾·戴維斯説。儘管他仍然預測2024年將有0.75個百分點的降息，但他説“很難以高度的確定性來説這一點”。

期權市場認為加息的可能性很小

根據SOFR期權的隱含概率，截至12月的美聯儲政策路徑

來源：亞特蘭大聯儲市場概率跟蹤器

注：截至2月15日的數據

在過去幾周裏，沒有美聯儲官員公開表示正在考慮進一步加息。1月31日，鮑威爾表示：“我們認為我們的基準利率可能已經達到了本輪緊縮週期的峯值。”上週五，舊金山聯儲區域主席瑪麗·戴利表示，2024年將有75個基點的降息是一個“合理”的預期。

但是，上週美國消費者和生產者價格的數據比預期更熱，美國國債收益率出現了上漲。兩年、三年和五年期的收益率達到了自去年12月初以來的最高水平。

“這場對抗通脹的最後時刻將會是艱難的”，高盛資產管理固定收益投資主管林賽·羅斯納説道。“每一組數據似乎都像是一場乒乓球比賽。”

羅斯納表示同意薩默斯對加息風險的評估，儘管她得出結論稱“讓利率保持在這個水平更長時間可能更有意義”，以便美聯儲確保已經遏制了通脹。朱庇特資產管理的馬克·納什認為有20%的可能性會有更多的緊縮。

在法國興業銀行，外匯首席策略師基特·朱克斯告訴客户，如果“美國經濟再次加速，美聯儲最終將不得不再次收緊政策，美元將會上漲”。

中國的執政黨共產黨將在引導其龐大的科技產業方面發揮更大作用，這是北京打算對世界第二大經濟體的大片區域施加更多影響的最新跡象。

中共將完善中央委員會高層決策者引導技術工作的機制，據央視報道，這是在習近平主持的中央政府會議上宣佈的。儘管沒有詳細説明，但這一聲明表明北京將加快在向重點領域如半導體和人工智能等優先領域輸送資源方面的作用，以在與美國的技術競賽中加速。