中國兩會值得關注的最佳股票：房地產、科技、汽車製造商 - 彭博社

bloomberg

2024-03-01

全國人民代表大會的年度會議定於週二開始，執政的共產黨將在會上發佈經濟和政策公告。

攝影師：沈其來/彭博社中國的股票投資者將密切關注下週國家高層官員會議上有關政策重點和財政刺激的交易信號。

全國人民代表大會的年度會議定於週二開始，執政的共產黨將在會上發佈經濟和政策公告。

投資者關注的領域將包括財政刺激、支持房地產或消費者的努力需求，以及公司或行業的監管處理。在經歷多年下跌後，全球第二大股市在2024年經歷了強勁的上漲後現在呈現正面增長跡象，CSI 300指數在過去一個月中已經轉為正數。

“根據自2000年以來的數據，A股市場在兩會期間通常表現積極，”中國國際資本公司分析師李秋索等在一份關於全國人民代表大會和中國人民政治協商會議的備忘錄中寫道。“自2月初以來的市場反彈預計將繼續，”他們稱，低估值和政策支持是原因。

來源：彭博社

週五早盤數據顯示，中國工廠活動連續第五個月收縮，導致滬深300指數下跌了0.3%。儘管如此，該指數正朝着連續第三週的漲勢前進。

以下是股票交易者關注的一些重點領域：

中國的房地產危機仍然是經濟的主要拖累，即使北京採取了多項支持措施。官員們如何評估當前風險水平、向開發商提供的融資支持程度，以及如何將該行業轉變為新的發展模式的願景，將為投資者提供關鍵見解。

為了阻止該行業的下滑，當局加大了對銀行通過所謂的白名單增加房地產貸款的壓力，央行也對關鍵抵押貸款基準利率進行了有史以來最大的降息。彭博智庫對開發商股票的指數在這些措施後抹去了一些早期損失，但仍然處於自2009年以來的最低水平。

華安證券分析師鄭曉霞等人在本週的報告中寫道：“如果房價繼續迅速下跌，政策支持可能會進一步加強。”

隨着與美國的競爭加劇，預計中國將加快推動用國內替代品交換外國技術的步伐。 5G、人工智能和芯片等領域有望受益於增強的國家支持。值得關注的公司包括芯片行業領軍企業中芯國際和華虹半導體有限公司。

“隨着更多科技和行業政策的推動，人們對科技領域成長股的預期正在上升，”國泰君安證券分析師在一份筆記。他們表示，可能會在年中迎來一波漲勢。

投資者對國有企業的熱情回升，因為北京敦促提高它們的估值。當局已承諾將市值管理納入國有企業高管績效評估中，提升了人們對這些公司效率和盈利能力改善的希望。對這一舉措的任何進一步細節都將被密切關注。

與此同時，制定促進私營經濟的草案法律的進展也將有助於恢復投資者信心。據官方媒體報道，該法律預計將關注私營企業的“核心關切”，包括保護其財產權和保障企業家的利益。

在習近平主席在最近的會議上敦促更快替換傳統消費品之後，像美的集團這樣表現不佳的消費股可能會受到關注。中國機械、家電和汽車製造商的股價在他講話後上漲，如果這些言論能夠轉化為即將舉行的會議上的具體政策，這種上漲可能會持續。

其他值得關注的公司包括無錫華東重型機械股份有限公司、浙江日發精密機械股份有限公司、河南新寧現代物流股份有限公司、吉利汽車控股有限公司、長城汽車股份有限公司、比亞迪股份有限公司和格力電器股份有限公司。

儘管全國人大會議通常不太關注資本市場，但新任證監會主席吳慶已迅速採取行動來堵住系統中的一些漏洞，包括加強對量化交易的監管和限制做空。

他發誓要聽取市場參與者的所有建議，甚至批評，並及時解決他們的關切，引發了更多基礎性改革可能正在醖釀中，以創造一個更有序的市場的猜測。