管理股市下跌的技巧，大市值科技股主導 - 彭博社

紐約證券交易所前的行人。

攝影師：Michael Nagle/Bloomberg恐錯失的恐懼 正在引發市場可能會出現下跌的擔憂。

強勁的收益和通貨膨脹總體下降趨勢幫助推動了標普500指數的激增，幾乎沒有人會想錯過。但由於過去52週中標普500指數30%的上漲主要來自人工智能公司英偉達等少數股票，一些市場觀察人士擔心可能正在發生 融資熱潮。

以下是市場老手和財務顧問就如何應對波動市場並建立一個可以堅持的投資組合提供的建議。不可避免地，市場會出現下跌。但思考一下跌幅可能帶來的影響可以幫助防止做出任何倉促的舉動。所以這裏有些要記住的。

市場往往會迅速恢復

為了正確看待市場下跌，CFRA研究首席投資策略師Sam Stovall建議將股市歷史視為“虛擬安定劑”。

“令我驚訝的是，人們認為從一次修正或從10%到20%的下跌中恢復到盈虧平衡需要多長時間，”Stovall説。“大多數人會説需要幾年，但平均需要大約四個月。”

市場快速反彈的速度反對了嘗試時間市場的做法。此外，市場定時需要在何時退出和何時重新進入時都做出正確判斷。Stovall説，人們經常因為擔心牛市可能只是另一次下跌的前奏而自説自話，從而錯失了一些表現優異的日子。錯過幾天的最佳表現可能對長期回報產生 重大影響。

市場下跌的恢復時間

來源：CFRA研究，標普全球；數據從1945年12月31日到2023年12月31日。

下跌是正常的

就像股市達到新高是一個正常現象一樣，下跌也是正常的。

“要成為一個紀律嚴明的投資者，你必須提前接受即使在好的市場中，市場也不會無限制地持續增長 — 市場會下跌，” 查爾斯·施瓦布金融規劃董事總經理羅伯·威廉姆斯説。“好消息是，它們通常會恢復，市場的總體方向仍然是向上的。”

施瓦布的一項分析查看了2002年至2021年20年間的年內股市下跌情況。在這20年中，有10年出現了10%的下跌，所以一半的時間，而回撤的平均規模為15%。在另外兩年中，下跌接近10%。

聽起來很緊張，但好消息是，在大多數這樣的年份，股票都有漲幅，根據施瓦布的數據，平均漲幅約為7%。

多元化是保護

標普500指數佔據主導地位，但大多數人並沒有把所有的錢都投資在該指數或推動其表現的大型科技股上。

無論您是使用財務顧問還是通過工作場所401(k)退休計劃中的目標日期基金（TDF）參與股市，您的股票持有很可能比您想象的更加多元化。

“我們繼續教育和提醒客户，他們不僅僅是投資於標普500指數[和大型科技股]，在這些股票中存在着顯著的波動性、情緒交易和固有風險，正如2022年這些股票的下跌所證明的那樣，” Atlas Fiduciary Financial創始人勞拉·馬蒂亞説。“雖然大型美國股票可能佔據我們客户投資組合的一部分，但他們的整體投資組合在各種資產類別之間平衡良好，不會被過度膨脹。”

瞭解您的TDF是如何投資的可以讓您放心，如果市場下跌，只需簡單地搜索基金，查看您401(k)計劃的網站，或在 Morningstar.com 上搜索基金即可找到這些信息。

例如，接近退休年齡的人投資於富達自由2030年目標日期基金（FFFEX），截至2023年年底，大約有56%的資金投資於股票。但這並不僅僅停留在標普500指數上。股票投資分佈在不同地區和風格的指數基金中，包括國際股票、成長股、價值股、大盤股和小盤股。

與此同時，投資於富達自由2055年基金（FDEEX）的年輕投資者持有83%的股票資產，同樣分佈在不同地區、市值和價值和成長風格中。至少在理論上，年輕投資者應該歡迎市場下跌，因為這是以更低價格購買更多股票的時機。（如果您參與401(k)計劃並保持全額投資，您的定期投資將正是這樣做的。）

重新平衡降低風險

如果您或財務顧問為您的投資組合設定了資產配置，比如 經典的60/40分配 在股票和債券之間，鑑於市場的上漲，您的投資組合可能已經失衡。您的投資組合旨在反映您的目標和與這些目標相關的時間跨度，因此將百分比調整回正軌可以讓您保持在正確的軌道上。

在可徵税賬户中出售升值的股票確實意味着在接下來的一年內支付資本利得税，但這樣可以鎖定收益並降低投資組合的風險。您可以通過進行一些 税務損失收穫 來抵消這些收益以實現損失。

施瓦布的威廉姆斯建議每年重新平衡一次。“如果你重新平衡得更頻繁，可能會對市場波動做出過度反應，”他説。

你可以建立一個緩衝

許多理財規劃師會將客户的資金管理在不同的“存錢罐”中，用於不同的目標和時間範圍。

一個用於短期需求的存錢罐將會保守投資。對於即將退休需要動用儲蓄支付開支的人來説，這個存錢罐將是價值一到三年的低波動債券，比如國債或者短期高質量債券，Coromandel Wealth Management的喬治·加利亞迪説。

還會有一箇中期存錢罐，也許用於資助孩子的大學教育，以及一個長期存錢罐用於退休金。如果你還有幾十年才退休，那個存錢罐將主要投資於股票，以獲取它們更高的長期增長並擊敗通貨膨脹。由於你有短期存錢罐可以用於即時需求，你不應該需要動用那筆長期資金，並且可以避免在市場下跌時拋售股票。