台灣投資者在美聯儲降息前湧入外國債券ETF - 彭博社

台灣投資者正在加大購買債券交易所交易基金，因為他們希望在潛在的美聯儲降息之前鎖定更高的收益率。

今年迄今為止，台灣投資者向跟蹤海外債券的ETF淨投入66億美元，這是自2017年台灣上市第一隻固定收益ETF以來最快的流入速度。根據彭博社編制的數據，這一金額佔亞太投資者總投資的一半以上。

隨着對今年深度美聯儲降息的押注減弱，台灣投資者正在購買債券ETF，推高了國債收益率，使其在本地票據前景穩定的情況下比本地票據更具吸引力。今年2月，10年期國債相對於台灣類似債券的溢價擴大至三個月來的最高水平。

“保險公司和零售投資者正爭分奪秒地趕在美聯儲降息之前抓住最後的機會，因此在上半年有一批新資金流入這些ETF，”台北中信投資有限公司固定收益副總裁Ryan Chang説道。“投資者希望在海外債券的高收益之外獲得價格上漲，因為美聯儲可能會改變政策方向。”

台灣投資者購買亞洲最多的海外債券ETF

來源：彭博社

注：截至2024年3月1日的數據；數據基於ETF上市場所

Chang預計本年度本地ETF市場將增長至3萬億新台幣（940億美元）。

來自其他國家的投資者也在搶購美國債券。今年迄今為止，新興市場向外國債券ETF的總資金流出約為8.15億美元。

然而，在台灣，債券ETF的購買正在對當地貨幣產生壓力，截至2024年迄今已使當地貨幣兑美元貶值約2.9%。與此形成鮮明對比的是，由於對人工智能技術的需求，基準股指上週創下了歷史新高。

安聯全球投資者亞太地區固定收益首席投資官曾靜表示，由於利率差異，債券ETF的吸引力是合理的。她説：“銀行也在購買美元，因為月底再平衡。”她補充説，亞洲債券資金流出可能會在年底向第二半年緩解，屆時美聯儲開始降息。