歐元兑美元平價開始悄悄回到華爾街的討論中 - 彭博社

Lisa Abramowicz

2024-03-11

德國經濟很可能已經陷入衰退 — 這對歐盟其他國家來説是個不祥之兆。

攝影師：Krisztian Bocsi/Bloomberg 歡迎閲讀彭博監控通訊，這是每日查看彭博電視旗艦早間節目最佳訪談和見解的地方，由Jonathan Ferro、Annmarie Hordern和我共同主持。在這裏註冊，如果您還不是訂閲者。

‘有趣的想法’

儘管歐洲國內經濟持續疲軟，但美元正經歷自2020年以來最長的貶值週期，而歐元卻在上漲。但根據紐約梅隆銀行的Geoffrey Yu，這種情況即將改變。

“我仍然堅持我的觀點，今年某個時候我們將看到美元與歐元平價，”Yu今天早上在監控上説。

根據Yu的説法，美元之所以保持疲軟主要是因為頭寸，但歐元將迎來一個雙重衝擊：首先，歐洲央行將在開始降息週期時超越美聯儲，並且幅度將更大。其次，相對於美國，歐洲經濟在相對和絕對水平上仍將保持較弱。

平價是“有趣的想法”，Principal Asset Management的Seema Shah説。她並不準備走得那麼遠，但對該地區的增長前景感到悲觀。她補充説，年復一年，該地區的估值看起來很誘人，但只會讓任何涉足其中的投資者感到失望。

“在這個階段，這是一個價值陷阱，”她説。

歐元對美元施展力量

一些策略師看到了平價的前景。但已經過去了一段時間。

來源：彭博社

Shah一直在從歐洲股票中撤資並將其投入美國股票，為美國的漲勢擴大做準備，不僅僅是最大的科技股。在歐洲，增長正在減弱，與中國進行任何針鋒相對的貿易戰的威脅更大。

今天的節目中，外匯是一個主題，日本央行正逐漸接近自2007年以來的首次加息，而日元在跌破150美元后顯示出了一些早期的強勢跡象。

我們現在處於美聯儲的封閉期，但注意力將於明天再次轉向美國央行。我們將在紐約時間上午8:30得到消費者價格指數數據，隨後是週四的零售銷售和批發通脹數據。而美聯儲的3月20日會議正不斷逼近。

TikTok前方有麻煩。或者沒有。

見到唐納德·特朗普，…… TikTok的朋友？

隨着總統喬·拜登表示願意簽署一項法案迫使TikTok所有者字節跳動有限公司出售該應用程序，唐納德·特朗普則在一旁試圖剎車。他認為，像Meta Platforms Inc.的Facebook這樣的實體將受益於反TikTok行動 —— 這是一個令人眼花繚亂的舉動，因為他曾在擔任總統時支持打擊TikTok。

特朗普的轉變給此前得到兩黨支持的立法注入了新的不確定性，這正值一個對中國強硬的時刻，並且呼應了他今年早些時候扼殺邊境安全妥協的做法。（還敦促國會退後一步的有：Susquehanna International Group創始人、共和黨大額捐贈者Jeff Yass，擁有數十億美元的字節跳動股份。）

“如果特朗普想在眾議院擱置這項提案，他只需要打電話給議長，讓他知道這項法案不應該投票通過，” Veda Partners的Henrietta Treyz説。“政治干預在這一點上會阻止它通過。”

Pangaea Policy的Terry Haines表示，在美國大選之前採取行動的壓力是巨大的，這也反映在一個50-0的委員會投票中。“在這裏，你所面對的是一個必須儘早採取行動的世界，”他説。

不過，不要忽視中國故事的其他部分。經濟正在放緩，各種外國投資者 —鐵礦石交易商是最新的 — 感到沮喪。而在黨已經鞏固對經濟控制的時候，中國立法者加強了共產黨對內閣的控制。

美國投資者在這裏面面臨着很大的風險，無論是中國自身的惡化還是可能對美國政策造成的反彈。Principal的Shah對美國科技股持樂觀態度，稱中國是這種看漲敍事的兩大威脅之一（另一個是監管）。她説：“目前這兩者是重合的。”

拆解拜登的“紅線”

儘管喬·拜登對以色列在加沙數千名平民死亡問題上的“紅線”引發了關於是否只是姿態以取悦總統不安基礎的猜測，但根據國際和平卡內基基金會的阿倫·大衞·米勒所説，這種關係中存在着真正的壓力。

米勒説：“問題是，這能被控制嗎？”“總統需要決定他是想表明立場還是想產生影響。如果他想產生影響，我不確定他有多少選擇，除了與以色列合作。他可以為他們設定紅線。但他最終將不得不與他們合作，因為如果沒有以色列的默許，這將繼續下去。”

以色列對加沙的進攻摧毀了南部城市汗尤尼斯，與哈馬斯的戰爭拖延下去。攝影師：Ahmad Salem/Bloomberg在地平線上是以色列總理本雅明·內塔尼亞胡表示願意將以色列的地面進攻擴大到拉法 — 以及哈馬斯願意讓平民死亡人數繼續增加以繼續對美國和以色列施加壓力。

米勒表示，美國與以色列的決裂對於加快結束戰爭或減輕拜登在民主黨內部的國內壓力沒有任何幫助。他説，外界可能未能理解衝突各方的觀點：以色列認為哈馬斯10月7日的襲擊是一種存在威脅，需要消除，而哈馬斯的領導人則認為以色列的入侵是對他們生命的威脅。

“中東地區遍佈着那些錯誤地認為自己可以強加意志於較小國家的大國的殘餘，”米勒説。“只有當以色列和哈馬斯雙方都有足夠的緊迫感時，才會達成協議。顯然，我們還沒有達到那一點。”

關於失眠的幾句話

每個人都討厭夏令時。你會少了一個小時的睡眠。美國和歐洲之間的時區不同步，造成各種混亂。你不得不試圖（但失敗地）向孩子們解釋一些在現代世界中似乎相當難以理解的事情。唯一喜歡夏令時的可能是夏季燒烤和草坪傢俱的遊説者。是的，夏天的長夜晚很美好，但真的值得嗎？即使美國參議員們也認為不值得，曾經投票決定廢除它。

那麼，為什麼我們還在忍受這種煩惱，這種剝奪我們寶貴睡眠的努力呢？

當我向康奈爾政策公司的海恩斯提出這個問題時，他發出了一陣熱烈的笑聲（當時我們談話時太陽還沒有升起）。

“是的，這是無法解釋的，不是嗎？”他説。“我確實喜歡黑暗。”