私人信貸公司吸引了拉丁美洲最大的資產管理公司-彭博社

Alessandro HortaVinci Partners Investments Ltd.，拉丁美洲最大的資產管理公司，正在尋求收購私人信貸公司，以在全球不斷擴張的業務中獲得規模。

“在拉丁美洲，私人信貸有巨大的機會，那裏的信貸仍然非常集中在最大的銀行，” Vinci首席執行官Alessandro Horta在接受採訪時表示。“我們才剛剛開始看到該地區的去中介化，”那裏只有“少數大型區域資產管理公司的存在。”

自2021年1月首次公開發行以來，總部位於里約熱內盧的Vinci及其最大競爭對手，總部位於聖保羅的Patria Investments Ltd.，一直在進行收購，整合拉丁美洲的另類投資行業。上週，Vinci表示將收購Compass Group LLC，以擴大其在該地區的業務範圍，打造一個管理超過500億美元資產的合併實體。2022年，該公司宣佈收購了SPS Capital，一家處於困境的資產管理公司。

Vinci在巴西擁有約54億雷亞爾（11億美元）的私人信貸基金，並計劃擴大業務，包括進入其他國家，Horta表示。

“我們已經是這個私人信貸市場中的重要參與者，主要是在高評級方面，但在拉丁美洲才剛剛開始，”他説。“計劃是進行高收益甚至困境私人信貸。”

全球範圍內，私人信貸是一個1.7萬億美元的行業。在2008年金融危機之後，它開始崛起，成為銀行的替代品，當時監管機構正在限制接受存款機構的風險貸款。較高的利率助長了這一繁榮，高回報説服投資者直接向公司借貸。根據拉美私人投資協會LAVCA的數據，拉丁美洲的另類貸款交易在2022年達到了創紀錄的59億美元，然後在2023年下降了近40%，降至35.5億美元。

拉丁美洲的私人信貸投資

由另類貸款機構提供

來源：LAVCA

在第四季度，Vinci擁有13億雷亞爾的淨現金和投資，Horta表示有資金購買規模較小的資產管理公司。他説，其他感興趣的領域將是基礎設施基金的較小資產管理公司。

未來的收購可能不會像Compass交易那樣“具有變革性”，他説。

“我們將主要以股票支付，Compass將擁有Vinci約18%的股份和約3000萬美元的現金，”他説。他説，根據一些績效指標，未來Compass可能會再獲得7.5%的股份。

預計該交易將在第三季度完成，同時將Compass的創始人Manuel Balbontin和Jaime de la Barra放到Vinci的董事會。

Itau BBA的分析師表示，合併後的實體市值約為7.63億美元，稱該交易“看起來具有增值效應且具有戰略重要性”。Vinci的市值約為6.2億美元。

去年十月，Ares Management Corporation的一個附屬公司宣佈與Vinci私下交易1億美元的可轉換優先股，並形成戰略合作伙伴關係，共同開發和分銷產品，以加速Vinci在拉丁美洲平台的增長。一個月後，Ares 報告稱，在轉換後將持有Vinci約15%的股份。

Compass成立於1995年，擁有300多人的團隊，在美國、英國和七個拉丁美洲國家開展業務，據Horta稱。它為墨西哥、秘魯、智利、哥倫比亞、阿根廷、烏拉圭和巴西的養老基金提供服務。它還在邁阿密設有辦事處，為富裕客户提供服務。Vinci還有額外的300名員工。

Patria，現在是拉丁美洲第二大投資公司，於2021年收購了智利的Moneda Asset Management SA，並在十月 宣佈以6,000萬英鎊（76.2百萬美元）現金收購了Abrdn Plc的78億美元私募股權部門。十二月，瑞士銀行集團AG表示 同意將瑞士信貸的巴西房地產基金管理業務出售給Patria，價格約6.5億雷亞爾。

Vinci成立於2009年，涵蓋私募股權、房地產、私人信貸、基礎設施、對沖基金和特殊情況等業務。