樂天（4755 JP Equity）在美國發行12.5億美元垃圾債券 - 彭博報道

樂天集團股份有限公司正在重返高收益債券市場，擬發行125億美元的債券，這是這家負債累累的日本在線零售商為了加強財務狀況而採取的最新舉措。

這家總部位於東京的企業正在考慮發行美元債券，公司發言人週二表示，債券的規模和條款將根據市場需求決定。據一位知情人士透露，這筆為期五年的交易可能將於本週晚些時候定價。

樂天還在努力提高組織效率，週一宣佈正在考慮合併其金融單位以促進合作。

在1月份發行了18億美元收益率為12.125%的債券之後，這次債券發行是日本上市公司在美元發行中創下的紀錄。據知情人士透露，新發行債券的早期定價討論收益率在10%中期區域。

樂天在2024年剩餘時間和明年將有大約7,000億日元（46億美元）的債券到期，樂天資產管理有限公司固定收益投資部總經理藤原隆表示，樂天“正在認真對待債務償還，而不是僅僅假設事情會解決”，該公司截至9月份管理着約48萬億日元的資產。計劃中的美元債券發行是一個“積極的跡象”，他説。

樂天集團股價在週一因計劃重新組織金融科技業務而上漲，為兩週來漲幅最大，隨後下跌了高達4.8%。樂天銀行股價一度上漲了8%，後來回落至1.4%的漲幅。

億萬富翁三木谷浩史的公司在高收益債券市場上籌集資金取得了一些成功，根據Trace的數據，該公司在一月出售的債券已經升值到每美元106美分。但即使以高昂的價格出售債務籌集資金，信貸市場一直在暗示該公司的償還風險是日本最高的之一，根據彭博編制的數據。

信用違約掉期保險正在上漲，用於保險樂天債券免除違約風險，自2月份跌至2022年以來最低點後已經上漲了一個月，這表明市場對其債務質量的擔憂仍然很高。該公司連續五個財政年度虧損。

樂天也越來越依賴於垃圾債券市場的融資，去年從日本主要銀行借款減少了10億美元以上。

計劃中的債券獲得了標普全球評級的BB評級，與公司相同，比投資級低兩個級別。評級機構表示，擬議的債券將使公司能夠為2025年2月和6月到期的國內債券做準備，可能在一定程度上改善其流動性。

據知情人士稱，公司將利用新債券銷售所得來贖回或回購2024年及以後到期的債務。