瘋狂的公司債券銷售在美國顯示出了繼續增長的跡象 - 彭博社

Adobe總部位於加利福尼亞州聖何塞。

攝影師：David Paul Morris/Bloomberg復活節後的第二天，美國公司債券銷售通常比較平靜，但週一卻證明一點也不平靜。

Adobe公司正在高級市場上籌集資金，用於支付資本支出、股票回購和收購，這是七家公司中的一家在出售債券。日本電子商務公司樂天集團正在出售12.5億美元的垃圾債券，以贖回今年和未來到期的債券，這是市場上的四筆交易之一。

在槓桿貸款方面，有七筆新交易啓動，包括一筆12.5億美元的發行，用於資助安德魯國際有限公司從破產中退出，並有一筆4億美元的貸款來自私人監獄運營商Geo Group Inc.

目前還不清楚這種瘋狂的活動會持續多久。第一季度投資級企業債券銷售創下紀錄，而對於高收益債券來説，活動是自2021年以來最高的。但是，4月份通常在復活節後活動會逐漸減少。

“我們可能會繼續看到供應量出乎意料地增加，因為併購活動和投資者對於在美聯儲決定實施其寬鬆計劃之前鎖定相對有吸引力的全息收益的渴望的結合，” Aquila High Income Fund的首席投資組合經理David Schiffman在Aquila Investment Management表示。

企業財務主管正在利用低風險溢價，通常會提前借款以應對風險，比如美國大選和更多可能提升債券利差和整體融資成本的地緣政治衝突。

強勁的投資者需求也讓公司有信心繼續推進銷售。槓桿貸款價格已經穩定在兩年來的高位，這也鼓勵了企業借款。

美國銀行 預計投資級供應量本月將放緩，由Yuri Seliger領導的策略師上週在一份備忘錄中寫道。他們的供應目標是1000億至1100億美元。TD證券公司 策略師漢斯·米克爾森也預計“發行量將進一步減少”，他在備忘錄中寫道。對於4月份，這些銀行預計供應量為1100億至1200億美元，更偏向於較短期限，與3月份相比。

即使在結構化融資方面，活動也相對活躍，GM金融公司正在預先營銷13.2億美元的優質汽車貸款資產支持證券，而商業設備融資公司還在排隊進行1.1億美元的設備融資貸款和租賃資產支持發行。