蘋果（AAPL）在十年來最糟糕的季度後與支撐水平接近 - 彭博社

紐約的一個蘋果商店。

攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg由於蘋果公司的股票在過去十年中表現最差的季度相對於S&P 500指數，交易員們正在尋找跡象表明最糟糕的時期可能已經過去。

自年初以來下跌了12%，這對做空者來説是一筆不錯的買賣，給他們解除賭注的動力。技術分析師表示，股價正在接近蘸水買家可能會介入的水平。而這種滯後的走勢可能會使蘋果看起來比其他大型科技公司便宜。

“沒有人想再賣掉他們的蘋果持倉，因為有股息、大規模回購股份，也沒有人想為此支付資本利得税，”Piper Sandler & Co.的首席市場技術分析師Craig Johnson説道。“我看不到股價會從這裏進一步下跌。更大的風險是蘋果的股價可能會在165美元至200美元之間的區間內徘徊，直到能夠決定性地突破其長期移動平均線。”

週二早盤，蘋果股價下跌約1%。

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今年市值蒸發了3000多億美元，使蘋果失去了作為美國市值最高公司的地位，讓位給微軟公司。這一下跌是由中國銷售下滑、對其應用商店的監管審查以及投資者對其增長前景的擔憂所引發的。

隨着標普500指數的上漲，根據彭博社編制的數據，蘋果的回報率在第一季度落後於它21個百分點，這是自2013年以來的最差表現。

但是損失已經足夠大，以至於它接近一個關鍵支撐水平165美元，這是它在10月份觸及的低點，當時整個市場也見底。

蘋果股價在最近幾個交易日的某些時刻短暫跌破170美元。跌破該水平並持有可能預示着回撤至其10月份的低點165.67美元。週一收盤價為170.03美元。

2024年蘋果股價下滑推動做空者利潤增加

iPhone製造商是今年第二大利潤最高的做空股

來源：S3 Partners LLC

注：數據截至2024年3月27日

隨着同行如英偉達公司、Meta平台公司和亞馬遜公司持續上漲，做空者抓住了蘋果。根據數據分析公司S3 Partners的數據，蘋果是今年第二大利潤最高的做空頭寸，達到24億美元的紙面利潤。這可能會給他們一些解除頭寸的動力，儘管未平倉頭寸的規模並沒有太大變化，但它們已經從去年的水平下降。

隨着蘋果走弱，交易員越來越擔心科技股可能在未來幾個月面臨壓力 — 即使英偉達仍然占主導地位。該股繼續相對於2600億美元的英富時QQQ信託第1系列，代號QQQ，該系列跟蹤納斯達克100指數。這表明科技行業與整體市場之間形成了動量背離，增長股面臨着表面下的弱勢。

話雖如此，由於其強大的商業模式和現金生成能力，蘋果傳統上被視為一個避險交易。根據Laffer Tengler Investments Inc.首席執行官南希·騰勒的説法，儘管在中國面臨挑戰，但蘋果龐大的回購計劃意味着其股票仍然具有長期資金管理者的上漲潛力。Laffer Tengler Investments Inc.

儘管人們對人工智能狂熱能夠持續多久感到焦慮，尤其是在2024年英偉達股價暴漲超過80%之後，但根據Fundstrat Global Advisors技術策略負責人馬克·牛頓的説法，除非蘋果突破自2020年低點以來的多年上升趨勢，否則蘋果不應成為標普500指數的拖累。

如果其他科技股出現問題，Piper的約翰遜表示這甚至可能導致資金重新流入蘋果。

“如果交易員賣出英偉達，他們會買蘋果嗎？我經常從客户那裏聽到這樣的話。”他説。“投資者喜歡將一個‘壯麗七人’股票換成另一個。”