康奈爾大學加入常春藤聯盟債券熱潮，發行了價值11億美元的債券 - 彭博社

康奈爾大學本月計劃向投資者籌集超過10億美元，這是精英大學債務發行熱潮中的最新一例，用於籌集校園新項目的資金。

這所位於紐約伊薩卡的學校計劃借款高達5億美元的應税債券，定價日期為4月4日，隨後的一週將發行6.1億美元的免税債券，根據初步發行文件。

銷售的免税部分將用於資助該校北部主校區的建築、教室設施、維護和其他基礎設施，同時還將為紐約市威爾康奈爾醫學院的學生住房設施籌集資金。醫學院正在建設一個新的學生宿舍，將擴大該機構上東區校區的規模，在2025年開放時將幾乎翻倍現有的學生住宿空間。

計劃中的發行使康奈爾成為最新一家利用債券市場籌集資金的精英學院，利用了較2023年大部分時間的借款成本更低的利率環境。今年早些時候，普林斯頓大學發行了近15億美元的債務，哈佛大學發行了7.5億美元的應税債券，計劃下週在免税市場籌資，根據Bloomberg編制的數據。

“免税利率低，而且春季是為夏季的建設項目安排融資的時候，”貝爾黑文投資研究主管李朵拉説。“在利率高的時候，有發行人在觀望，但現在看來我們已經走出了等待期。”

康奈爾大學代表未回應置評請求。

該交易所得款項還將部分用於償還大學23億美元的未償債務，其中包括4.077億美元的經營租賃。去年11月，豪華房地產巨頭蘇富比將其位於約克大道的50萬平方英尺總部的五層出租給康奈爾醫學院，該空間將用於計算和化學研究。

與一些招生困難的學校不同，康奈爾以其“出色的需求靈活性和學生素質”而自豪，據S&P全球評級公司信用分析師Laura Kuffler-Macdonald在一份評級報告中稱。該學校在秋季開始的班級中收到了超過67,800名入學申請者，其中大約有5,300人被錄取。

學校強勁的需求和卓越的財務狀況——康奈爾擁有96億美元的捐贈基金——幫助其獲得了S&P的AA信用評級。Lord, Abbett & Co.的市政部門負責人丹尼爾·索倫德表示，這一評級應該有助於提高對債務的需求。

“康奈爾是一個非常高質量的信用，提供了市場上不經常出現的多樣化，因此應該會有很好的需求，”他説。

美國銀行和高盛集團，這兩家承銷交易的銀行都拒絕置評。

市政債券銷售在第一季度飆升約三分之一，達到近1000億美元，發行人抓住了較低利率和2024年總統大選前的平靜以及聯邦儲備削減的不確定性。