私人公司的指數基金使得投資獨角獸公司變得更容易 - 彭博社

有資格的投資者現在有一種簡化選擇支持哪些獨角獸的困境的方法，那就是投資指數基金。

Forge Global Holdings Inc.與總部位於波士頓的資產管理公司Accuidity LLC合作，於週二推出了第一個基於跟蹤60家最具流動性的晚期、風險投資支持的私人公司表現的指數基金，其中包括SpaceX、Cerebras Systems Inc.和Databricks Inc.，據總部位於舊金山的基礎設施和數據提供商稱。

Accuidity Megacorn Fund，在12月宣佈，讓認可投資者分散投資未上市公司的風險，這些公司可能比公開公司更不透明。隨着近年來首次公開募股市場的低迷，投資者渴望抓住許多這類私人公司在潛在上市之前一直穩定提供的增長。

“公司過去在其生命週期的早期就會上市，現在它們會更長時間地保持私有，使得公開市場的准入受限，” Accuidity創始人兼聯合總裁文斯·古比託西在接受採訪時説。“此外，我們看到像Forge這樣的公司可以為員工和早期投資者提供交易股份的市場。”

類似於標普500指數或納斯達克綜合指數等公共指數，Forge Accuidity Private Market Index基金所基於的指數是按市值加權的。以其2250億美元的估值，SpaceX是該指數中最大的持有公司，佔指數權重的6.41%，其次是Stripe Inc.和Epic Games Inc。

首個可投資的私人市場指數基金吸引最大的獨角獸

Forge Accuidity私人市場指數的前五大組成部分

來源：Forge

Forge Global的創新和投資解決方案執行副總裁郝寧表示，指數基金“是吸引更多資產進入該領域的門户”，並將比特幣交易基金吸引資產進入加密貨幣領域進行了比較。

該指數基金的推出可能最初接受高達20億美元的投資，此時IPO市場的復甦仍然脆弱。最近幾周的一批IPO有助於改善情緒，社交媒體平台Reddit Inc.和半導體連接公司Astera Labs Inc.的成功上市使它們的股價上漲。

與此同時，私人市場投資者再次熱衷於持有未上市的獨角獸股份，儘管他們無法自由交易這些股份。

一份由投資銀行Houlihan Lokey Inc.進行的私人市場調查，調查了管理2萬億美元資產的60家增長投資者，發現大多數受訪者認為私人投資週期已經觸底，估值預計將與或高於2023年下半年提供的估值相當。

可以肯定的是，這隻新的指數基金並非適合所有人，它面向淨資產至少500萬美元的合格投資者。最低認購金額為25萬美元。

市值加權的Forge Accuidity指數今年轉為正值，迄今為止已經表明回報略低於2%。這略低於Forge等權私人市場指數記錄的4%增長，該指數受益於Reddit和Astera Labs股票在上市前的漲勢。

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Forge和Accuidity的私人指數基金只是與私人市場交易相關的一系列產品的開始，Forge的Ng表示。

“這只是面向大眾化私人市場的第一個產品。重要的是要注意，這不僅僅是一個單一的產品，”Ng説。“但是還有流動性問題要解決。比特幣花了很多年才解決這個問題，私人市場資產將花費更少的時間。”