Herbalife（HLF）正在提供豐厚的收益，以12億美元的債務銷售為擔保-彭博報道

康寶萊有限公司 正試圖通過提供豐厚的收益和有利於貸款人的保護來吸引投資者參與其槓桿貸款和債券交易，根據知情人士透露。

對這家營養公司的5億美元槓桿貸款的 定價 討論已經上調至比隔夜拆借利率高675個基點，並以96美分的折扣價出售，遠高於最初討論的550至575個基點高於基準和97美分的價格。對其7億美元債券的 定價 目標是12.5%的全面收益，這將是今年發行的債券中最高之一，知情人士稱。

投資者在與管理層通話後要求更多保護措施，管理層在通話中讚揚了康寶萊分銷商計劃的財務優勢以及它如何使他們獲利，知情人士稱。領導此次交易的花旗集團代表拒絕置評。康寶萊的代表未回覆置評請求。

康寶萊採用直銷業務模式，分銷商轉售其減肥管理、營養和能量產品，根據監管 文件。截至2023年底，該公司全球擁有200萬名分銷商，文件顯示。分銷商可以通過以折扣價購買產品轉售或贊助其他成員來賺取錢。

債務銷售所得將用於重新融資其高級擔保信貸設施和到期於2025年的部分債券。

Herbalife的股票和現有債務在整個周內承受着壓力，因為公司推廣新債務。本週迄今，該公司的股價已下跌約18%，而到期於2029年的4.875% 債券最近的交易價格為65.5美分，較3月底的大約70美分下跌，根據定價來源Trace的數據。

這筆貸款具有常見於風險較高交易的贖回保護措施，包括按面值的102美分的硬性贖回以及高於典型槓桿貸款的攤銷，據知情人士稱。S&P全球評級為該貸款評定了B+評級。

Herbalife的債券最初預計於週三定價，但現在的截止時間為美國東部時間下午2點週四。對貸款的重新承諾也在同一時間到期。