哥倫比亞瞄準9億美元的基金市場，該市場以高額費用著稱 - 彭博社

Oscar Medina

2024-04-05

哥倫比亞的金融區。

攝影師：何塞·森東/彭博社哥倫比亞正在尋求提升競爭力，改善一個以天價費用著稱的價值900億美元的金融市場。

根據一位直接瞭解此事的財政部官員透露，政府將修改規定，允許券商提供所謂的自願養老金基金。

這些基金享受税收優惠，但年度費用通常為3個百分點，即使是那些僅僅跟蹤哥倫比亞Colcap或MSCI全球指數等基準的基金也是如此。

該人士表示，財政部的監管部門將修改一項法令，授權券商進入這個市場，由於這些變化尚未公開，該人士要求匿名。該人士表示，規則變更可能會在幾周內生效。

儘管名為自願養老金基金，但不一定必須用於退休儲蓄，其中的資金在十年後可以無税罰提取。這些基金與主要的私人養老金體系分開，後者管理着約1060億美元的資產。

目前共有14家提供商，包括養老金基金管理公司、保險公司和管理信託賬户（稱為fiduciarias）的公司，提供自願養老金基金，其主要賣點是儲户在繳納的貢獻上不需要支付所得税。該國有18家持牌證券經紀公司。

自願基金徵收的最高年費

來源：每家養老金基金的事實表

注：選定的資產管理規模超過1萬億哥倫比亞比索（2.65億美元）的公司

有531家註冊的自願養老金基金，提供國際和本地股票、固定收益或房地產的投資機會。費用可能會根據投資金額而有所不同。

Porvenir S.A.，由Grupo Aval擁有，每年收取3個百分點的費用，用於管理一個基金，其69%的資產投資於由Blackrock管理的一個交易所交易基金，即iShares MSCI ACWI。Porvenir未回覆書面評論請求。

另一家由Colfondos提供的基金 S.A. Pensiones Y Cesantias每年收取高達3.5%的費用，其94%的資產投資於同一家Blackrock基金，該基金跟蹤MSCI全球全國指數。

投資工具收取高達3.5%的管理費

來源：Colfondos

注：其他包括iShares FTSEXinhua中國25、Banco Sudameris、Banco Colpatria和Banco de Occidente

Colfondos在回答問題時表示，該基金是積極管理的，投資組合配置是“嚴格分析過程”的結果。 Colfondos補充説，費用範圍從1.38%到3.5%，具體取決於投資金額。

Skandia提供的一個基金持有96%資產的Skandia Pensiones Y Cesantias SA投資於國有控股的石油公司Ecopetrol SA，其餘資產投資於本地流動性儲蓄工具。為此，他們每年收取資產管理費的2.8%。

根據Skandia的資料表，五年內，毛收益和淨收益之間的差距將達到16%。

Skandia在回答問題時表示，管理費處於類似選擇的市場範圍內，並且基金經理提供財務規劃師的支持，以協助客户在40多個投資組合之間進行選擇。

2020年，金融監管機構開始推動自願養老金市場更加透明，包括要求基金披露與基準相比的績效，以及毛收益與扣除費用後的收益之間的差距。

Alianza Fiduciaria提供一個基金投資於新興市場債務，在過去五年中回報率為5.2%，落後於其基準12.7個百分點。Alianza未回覆評論請求。

在智利，管理自願儲蓄以補充退休儲蓄的公司根據該國的數據，收取管理資產的費用在0.16%至0.95%之間。養老金監管機構。

另外，哥倫比亞的國會正在討論一項旨在徹底改革義務養老金制度的改革，私營部門和公共部門競爭爭取工人繳納的制度。