埃林頓基金通過押注住房抵押貸款獲得24%的回報 - 彭博社

一個由Ellington Management Group設計的基金，旨在購買住房抵押債務，從2023年初至1月底回報約24%，因為美聯儲的加息週期即將結束，據知情人士透露。

Ellington通過Ellington Mortgage Recovery Fund II獲得了這些收益，該基金與其他配套基金一起管理約3億美元，該知情人士補充説。該投資工具的前一版本在2020年至2022年中期之間的壽命內回報超過28%，該知情人士表示，並指出它已返還資本。

隨着美聯儲開始考慮在激進的加息週期之後降息，住房抵押債券的收益也在增加。儘管美國房主在過去兩年整體表現良好，但不斷上升的債務成本開始影響消費者，他們在其他類型的債務，如汽車貸款方面落後。

Ellington還在市場的另一部分加大了投資：商業房地產債務。該公司推出了一個新基金——名為Ellington商業房地產基金II——用於投資橋樑和困境貸款，以及商業按揭支持證券。據知情人士稱，困境資產預計將佔策略的約50%。

Ellington的商業房地產債務負責人Leo Huang將擔任該基金的投資組合經理。該知情人士補充説，Huang還負責運營其前身ECRE，該基金於2020年關閉，並籌集了2億美元資金。

“我認為我們正在進入貸款違約的高峯期，因為最初的到期日和贊助商資金用盡，”黃在給投資者的備忘錄中寫道。

該基金將利用房地產中的有問題資產，這些資產開始激增，一些結構化債券，如抵押貸款債務證券，看起來更加風險。投資者在過去一年中還從核心房地產基金中撤資，因為他們正努力應對商業地產價值下跌。

Ellington由Michael Vranos於1994年創立，管理着約100億美元的資產，購買住宅和商業抵押貸款，消費者和企業債務等其他產品。

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