IMF面臨削減大額借款人費用數十億美元的壓力 - 彭博社

Eric Martin

2024-04-10

多年來，國際貨幣基金組織從其最大的借款人那裏收取了數十億美元的費用，這種做法對最需要幫助的人造成了懲罰。現在，隨着其資金再次充盈和利率走高，作為最後貸款人的世界貨幣基金組織正在考慮給他們一些減免。

IMF上週發佈了一份聲明，稱“一些” 董事會成員表示願意審查圍繞附加費的政策，這些費用是向那些借款超過其分配份額或還款時間較長的國家收取的。一些貸款的利率已經超過了8%，由阿根廷、埃及和烏克蘭等少數國家承擔的負擔已經超過了60億美元。

作為二十國集團今年的東道主，巴西總統盧拉承諾將把這個問題作為重點，呼籲改革國際金融體系。伊利諾伊州民主黨代表Chuy Garcia計劃重新提出自2022年起指示財政部支持審查和終止附加費的立法，他的辦公室週二表示。

前幾名附加費國家在未來五年內欠款超過61億美元。

來源：由經濟與政策研究中心編制的IMF數據。

IMF 描述這些費用是其金融模型的必要組成部分，旨在阻止借款過多或還款時間過長。借款人及其支持者表示，這些費用耗盡了食品和醫療保健等必需品所需的資源，鑑於通貨膨脹加快和利率上升，這些費用變得越來越懲罰性。

董事會計劃在六月就這個話題再次舉行會議，根據熟悉這一過程的人士透露，他們要求不透露身份討論內部決策。目前還不清楚有多少董事會成員支持削減費用的想法。

“在這種完美風暴的情況下，面對這些附加費用尤為令人不滿，”支持減免附加費用的進步智庫經濟與政策研究中心的邁克爾·加蘭特説。他表示，額外收費使得來自其他來源（包括中國）的貸款更具吸引力，也存在稀釋基金影響力的風險。

這些費用已經存在多年，但全球利率上升，特別是來自美聯儲和歐洲央行的利率上升，意味着IMF的一些貸款的總利率現在超過8%。這是新冠疫情爆發前的水平的兩倍。

此外，支付這些費用的國家數量增加。目前有22個國家支付附加費用，而2019年這個數字為8個，因為後疫情時代的經濟和政治風險推動IMF的貸款接近創紀錄的1500億美元，覆蓋了近100個國家。經CEPR編制的基金數據顯示，未來五年需要償還基金的國家中，有40%正在支付這些費用。

IMF董事會討論附加費用作為對其預防性資金的審查的一部分，這些資金是基金用來防範可能損失的。IMF正計劃在本月底之前達到330億美元（250億SDR）的預防性資金目標，提前完成。

國際貨幣基金組織沒有立即回應有關評論請求。

在該基金2022年關於預防性儲備的討論中，一些董事認為沒有必要探討政策變化，指出當時國際貨幣基金組織的平均借貸成本遠低於市場利率。

美國作為國際貨幣基金組織最大的股東，已經表示願意重新考慮這個問題。美國財政部國際事務副部長傑伊·尚博在九月份的一次講話中表示，拜登政府願意採取新的方法來幫助各國，同時保護國際貨幣基金組織的資產負債表，並激勵償還。

“最需要發展資源的國家通常是受到最嚴厲懲罰的國家，”今年負責G20議程的巴西大使毛裏西奧·卡瓦略·利里奧在上個月的一次採訪中表示。他補充説，國際貨幣基金組織應該建立一個“有利於貧困國家獲得更好和更大資源的框架”。