高盛、花旗、摩根大通的收益受債券發行提振（GS、C、JPM）- 彭博社

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社

摩根大通公司總部位於紐約。銀行正因公司以創紀錄的速度在美國發行債券而從承銷費中獲得盈利提升。

這一發行熱潮幫助高盛集團在第一季度創造了6.99億美元的債務承銷收入，比去年同期增長近40%，有助於其超出預期的盈利。

競爭對手花旗集團的利潤——上週五發布——在一定程度上受到企業借貸激增的推動。摩根大通公司的投資銀行費用增長了21%，而富國銀行的收入超出了預期由於投資諮詢費和經紀佣金的增加。

今年債務銷售的速度加快，因為市場對美聯儲降息的預期有所減弱，這給了公司一個強烈的動機來利用市場，以防總統選舉給市場帶來不確定性。與此同時，合併活動加劇，企業風險溢價下降，經濟實力減輕了人們對潛在違約風險的擔憂。

今年迄今為止，根據彭博社編制的數據，公司通過週五借入了創紀錄的5737億美元。包括美國銀行公司和摩根士丹利在內的六家美國最大銀行是企業債券的頭號承銷商，排名顯示。根據高盛首席執行官大衞·所羅門的説法，各種規模的公司都需要籌集資金。

“較緊密的利差有助於創造有利的發行環境，”所羅門在週一的財報電話會議中表示。

這種增長可能是短暫的，因為有可能在未來幾個月放緩。這是因為許多公司提前發行債券以抓住當前的市場條件。

“儘管我們對本季度看到的資本市場活動水平感到鼓舞，但我們需要注意，其中一部分很可能是提前從今年晚些時候拉來的，”摩根大通首席財務官傑里米·巴納姆在週五的銀行財報電話會議中表示。

他補充説，目前尚不清楚併購活動中的積極勢頭是否會持續，“諮詢業務仍然面臨來自監管環境的結構性阻力。”

富國銀行首席財務官邁克·桑托馬西莫也將高評級市場的高發行量歸因於公司可能提前發行債券。

這表明銷售可能會在下半年下降，根據彭博智庫分析師阿諾德·卡庫達的説法，“隨着地緣政治風險增加，潛在的波動性可能會上升，企業債券市場可能不會像現在這樣開放，”他説。

高盛的所羅門表示，他預計今年將繼續保持“較高水平的債務承銷活動”，因為發行背景更為寬鬆，且在去年交易低迷之後，隨着併購活動的回暖，有可能增加收購融資。