私募股權投資者在權力平衡轉移的情況下推動更嚴格的交易 - 彭博社

插圖：Christian Blaza

Blackstone Inc. 在第一季度從大型零售基金和信貸策略中收取了更多費用，彌補了交易退出速度放緩的情況。

世界上最大的另類資產管理公司週四在一份聲明中表示，可分配收益比去年同期增長了1%，達到了12.7億美元，每股98美分。這比彭博社調查的分析師平均預估高出2美分。

總部位於紐約的Blackstone股價在盤前交易中下跌了高達5.8%，截至紐約時間上午7:32，下跌了1.9%。

該公司的股價今年截至週三下跌了5.9%，落後於公開交易的美國競爭對手Apollo Global Management Inc.、KKR & Co.和Carlyle Group Inc.

私募股權和房地產交易退出的速度在這一時期放緩，壓縮了可供股東分配的利潤金額。隨着利率上升，潛在買家保持觀望，增加了借款成本。

投資銀行正在尋找交易氣候解凍的跡象，投資者迫切希望公司返還現金。在交易退出加速之前，市場需要“更好地復甦”，Blackstone總裁Jon Gray在接受採訪時表示。

Blackstone的管理資產從去年同期增長了7.1%，達到了1.06萬億美元，是金融市場健康狀況的主要晴雨表。它是一家收購巨頭，也是全球最大的商業地產所有者。越來越多地，它也在為保險公司和個人進行更多投資。

紐約總部的黑石集團今年截至週三下跌了5.9%，落後於公開交易的美國競爭對手阿波羅全球管理公司，KKR & Co.和凱雷集團

與費用相關的收入

黑石的資產增長，以及主要零售基金的表現提升了12%的費用相關收入，緩解了交易退出的低迷時期。

這也是自2022年底以來黑石的大型個人房地產基金首次收取了與績效門檻掛鈎的激勵費用的季度。該公司的個人信貸基金也收取了這些費用。

黑石的信貸和保險部門，作為向眾多行業提供融資的重要來源，吸引了所有業務中最大幅度的資金流入。這有助於將該部門的費用相關收入提高了25%，使其成為按照這一指標表現最佳的部門。

“信貸領域有很多動力，”格雷説。

當利率上升時，該部門可以從借款人那裏獲得更多的債務支付。

54歲的格雷表示，美聯儲可能不會像投資者希望的那樣迅速降息。本週，美聯儲主席鮑威爾表示，決策者將等待比預期更長的時間開始放鬆貨幣政策，因為通脹仍然頑固地高於中央銀行的目標。

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“旅行的路徑是向下的，”格雷説，“但通貨緊縮的速度較慢。”

他補充説，他仍然相信美聯儲將在今年開始降息，但公司並不等待“明確的信號”來投資。

例如，黑石集團通過支持7 Brew Coffee這家駛入式咖啡連鎖店結束了對增長投資的暫停。在住房方面的重大賭注中，它宣佈計劃私有化租賃住房運營商 Tricon Residential 以及 Apartment Income REIT Corp.

多年來，全球範圍內的私募股權高管在與下一個大型基金籌集的潛在投資者會面時發號施令，其中許多人為了這個特權而跋涉數千英里前來會面。

現在，情況已經發生了變化。