美國財政部收益率在美聯儲偏愛的通脹指標符合預期後下降 - 彭博社

新興市場貨幣將對套息交易者具有吸引力，因為從花旗集團和摩根大通公司的策略師那裏傳來鷹派言論，這種鷹派言論已經從美聯儲傳播到許多發展中央銀行。

“我們過去曾提出新興市場套息歷史上較高，但到2024年中期可能會趨於正常化。現在看起來這種可能性較小，使套息籃更具吸引力，”包括Dirk Willer在內的花旗策略師在一份報告中表示。“鷹派言論已經從美聯儲傳播到許多新興市場央行，這在強勢美元環境下並不罕見。”

他們表示，巴西央行的最明顯舉措，是撤銷了降息50個基點的指引，並建議減緩降息速度。“但不僅僅是巴西。甚至是中東歐國家的央行，本應更多地依賴歐洲央行，也更多地與美聯儲的謹慎增加保持一致，而不是更鴿派的歐洲央行用語。”

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本週印度尼西亞出人意料地將基準利率提高至創紀錄高位。這次加息可能會為其他新興亞洲央行設定基調，這些央行正在加強貨幣防禦，同時等待美聯儲開始其寬鬆政策。

本週美國數據推動交易員減少對美國降息的押注，利率互換交易員現在預計2024年全年只會有大約33個基點的美聯儲降息，遠低於年初預期的六個多四分之一的降息幅度。

JPMorgan分析師還表示，在新興市場，利差仍然很重要，並且是區分貨幣表現的關鍵因素。

“隨着我們的風險偏好指數顯示超賣條件，新興市場外匯變得更具吸引力，”包括喬尼·高登在內的策略師在一份報告中寫道。“當前環境對於看漲新興市場外匯的觀點並不糟糕。”

美國國債的拋售在週五暫停，使得收益率從年內最高水平下降，此前一份通脹報告緩解了對一系列比預期更高的價格數據的擔憂。

隨着投資者解讀美聯儲首選的通脹衡量指標的最新數據，美國國債收益率下降，支持至少在年底前進行一次降息。比起較長期限的債券，兩年期利率對美聯儲的變化更為敏感，回落至5%以下，而10年期收益率下跌了多達7個基點至4.63%。