烏拉圭工會表示他們已經獲得了養老金倡議的簽名 - 彭博社

烏拉圭首都蒙得維的亞的天際線。攝影師：布魯克斯·克拉夫特/科爾比斯歷史/蓋蒂圖片社在香港推出直接投資比特幣和以太坊的交易所交易基金後，加密投資於週二進入了一個新階段。

此舉是在美國於一月份推出現貨比特幣交易基金之後進行的，迄今為止已經吸引了530億美元的資產，創下了歷史記錄。

對於香港，彭博智庫的麗貝卡·辛估計，該市的比特幣和以太坊基金可能在兩年內積累10億美元。

如何參與其中？優缺點又是什麼？

以下是你需要了解的：

什麼是現貨比特幣ETF？

ETF是一籃子證券，跟蹤特定指數或資產，讓人們可以輕鬆投資於股票、債券、貨幣、商品和房地產。而且，正如其名稱所示，ETF在交易所交易，使其像股票一樣容易買賣。

現貨比特幣ETF的關鍵之處在於它們持有實際的比特幣。這意味着投資者直接暴露於代幣的當前市場價格。

在美國基金推出之前，你只能投資於交易比特幣期貨的ETF — 合同是在未來某個指定價格買入或賣出資產。

如何投資於現貨比特幣ETF？

因為它們是ETF，你可以使用常規的經紀賬户購買它們。正如德克薩斯州貝萊爾市Mercer Street Company的理財規劃師Ryan Firth所解釋的那樣，只需登錄你的賬户，搜索使用“比特幣”或“BTC”這個術語的報價即可。

觀察ETF的流動性是一個好主意，Miller Tabak + Co.的首席市場策略師Matt Maley説。

“我認為最好的投資方式，特別是在早期階段，是留在那些最具流動性的ETF上，”他説。

我可以投資哪些美國比特幣ETF？

美國監管機構批准了多個ETF，包括來自全球最大資產管理公司BlackRock，以及其他知名公司如Fidelity Investments和Invesco。

以下是名單：Grayscale比特幣信託、Bitwise比特幣ETF、BlackRock的iShares比特幣信託、Valkyrie比特幣基金、ARK 21Shares比特幣ETF、Invesco Galaxy比特幣ETF、VanEck比特幣信託、WisdomTree比特幣基金、Fidelity Wise Origin比特幣基金和Franklin比特幣ETF。

閲讀更多：如何選擇要購買的比特幣ETF

香港上市的加密貨幣ETF有哪些？

目前有三種可用：滙豐環球投資有限公司，中國資產管理的本地單位，以及HashKey Capital Ltd.與Bosera Asset Management (International) Co合作的一家公司。每家公司在該市上市了比特幣和以太坊ETF。

誰可能投資於香港的ETF？

香港ETF的可能資金來源包括停留在該市的中國財富，以及活躍於亞太地區的加密貨幣交易所和做市商。中國大陸禁止加密貨幣交易，導致活動轉移到地下，即將推出的基金可能仍超出一個計劃的範圍，該計劃為中國投資者提供了一些香港ETF的機會。

美國和香港加密貨幣ETF之間的主要區別是什麼？

香港採用實物ETF認購和贖回機制，允許基礎資產與基金單位互換，而美國比特幣基金採用現金贖回模式。

管理費是多少？

競爭的美妙之處在於發行人一直在削減費用，以使其產品更具吸引力。

在香港，博時在哈佛表示將提供六個月免費後，提供了四個月的免費ETF。這給了中國華夏基金壓力，該基金收取99個基點的管理費，彭博社的辛在一份報告中説。

費用減免類似於美國現貨比特幣ETF之間的競爭，今年吸引了約124億美元的資金流入。如果不是因為Grayscale比特幣信託基金遭受了170億美元的資金流出，這個數字將接近300億美元。

投資比特幣ETF的優勢是什麼？

對於Maley來説，低費用和得到像黑石集團這樣的大公司支持的安全性是優勢。

加密貨幣倡導者也廣泛讚揚ETF，因為它們將代幣開放給普通投資者，這應有助於增加採用率、流動性和增長。

在投資之前需要注意什麼？

最重要的是波動性。比特幣在2021年上漲了60%，在2022年下跌了64%，在2023年翻了一番多 — 這種狂野的波動可能對普通零售投資者來説太過劇烈。

最新的比特幣漲勢主要是由於流入現貨比特幣ETF的淨流入以及交易者押注這種情況將繼續。如果這種淨流入發生變化，可能會引發比特幣價格的大幅調整。

Maley表示，儘管ETF背後有大牌，這會給投資者一些安心，但他們仍然需要意識到比特幣的價格可能會下跌。

“這仍然是一件非常投機的事情。波動性仍然存在，”Maley説道。“更多人能夠投資，也意味着更多人可以出售。”

烏拉圭工會和社會組織週六收集到足夠的簽名，以舉行一場憲法改革投票，這可能導致南美國家廢除私人養老金儲蓄。

如果在十月份通過全民公投獲得選民批准，該措施將在憲法中確立60歲的最低退休年齡，使國家壟斷社會保障系統，並迫使養老基金將代表160萬人管理的超過9170億比索（240億美元）轉移給國家管理的信託基金，以及其他變化。