Kinea基金管理公司在利率DI1出現強烈“修正”後押注本地利率-彭博社

操作員在2024年的紐約證券交易所（NYSE）

攝影師：Michael Nagle/BloombergKinea Investimentos開始押注未來短期利率下降，這是在當地收益率最近上升的情況下受益的。

“在巴西利率預期大幅下調後，我們開始看到一些不對稱性，” Kinea在其多元化基金月度管理信中表示。“在當前的利率、貨幣和股市價格下，我們認為在巴西資產中有風險配置的空間，經歷了一段相當大的價格下跌後。”

Kinea還指出，即使財政錨變得更加脆弱，政府在執政第二年仍沒有動力“完全與市場決裂”。

根據Anbima的數據，截至3月，Kinea在管理的資產達到了1,530億雷亞爾，Kinea還表示，他們仍在持有巴西雷亞爾和巴西股市的多頭頭寸，這些頭寸在升值時獲利。在國內股票方面，該基金持有銀行和電力行業的多頭頭寸，持有消費品行業的空頭頭寸。Kinea表示，這些頭寸的規模比年初小，他們在4月份逐漸減少了對巴西股市的押注。

該基金表示，為了抵消對貨幣和新興市場的敞口，主要涉及巴西和墨西哥，他們決定增加對美元對一籃子歐洲和亞洲貨幣的多頭頭寸。

“我們的理性是，美國經濟更強勁和貨幣政策更為緊縮將推動美元表現更優異，” Kinea 在信中表示。

利率和財政

據該基金管理公司稱，巴西央行行長羅伯託·坎普斯·內託（Roberto Campos Neto）為“可能放緩降息步伐”留出了空間。Kinea 認為，坎普斯·內託發表這一評論的決定性因素可能是巴西雷亞爾的負面表現。

此外，該基金還指出，隨着2025年財政目標的修訂，“財政鬼魂"再次出現 — 這引發了對當前調整進程承諾的質疑，並導致了當地資產的糟糕表現。

全球股市

Kinea 還決定削減多元化基金對全球股市的敞口，此前美國股市主要指數標普500指數在年初上漲了7%。Kinea 表示：“我們主要在科技和工業領域保持更為堅定的頭寸。”

面對中東衝突的不確定性，該基金表示正在對黃金進行對沖 — 即保護性頭寸 — 並決定清倉了在石油上的“適度”空頭頭寸 — 該頭寸在石油下跌時獲利。

Third Point LLC 將近一半的股票投資組合投資於人工智能相關公司，包括 Alphabet Inc。該公司在第一季度對 Alphabet Inc 進行了“大筆投資”。

總部位於加利福尼亞州山景城的公司“在分銷和技術方面比競爭對手具有明顯優勢，並且有望利用其人工智能能力統一、增強和更好地實現其整套產品的貨幣化，”該公司的億萬富翁創始人兼首席執行官丹尼爾·洛布（Daniel Loeb）在4月30日致投資者的信中表示。