信貸市場風險減輕，鮑威爾平息未來加息擔憂-彭博社

信貸交易員對美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的保證感到一些安慰，他表示中央銀行不打算進一步提高利率，這導致企業違約風險指數降至較低水平。

美聯儲公開市場委員會週三一致決定連續第六次會議將利率維持不變，正如預期的那樣。儘管一系列高於預期的通脹數據促使交易員減少對今年晚些時候降息的押注，但鮑威爾並不預期進一步的利率上調。

“下一個政策利率調整可能不太可能是加息，”鮑威爾週三在新聞發佈會上表示。

Markit CDX北美投資級指數的價差，該指數跟蹤信用違約互換市場的價格變化，收窄了多達1.89個基點至51.932個基點，然後略微擴大。價差越小，平均而言，保險債券免受違約的成本就越低。

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市場將鮑威爾的講話解讀為不那麼鷹派，但決策者明確表示，儘管通脹有所緩解，但對於委員會未來路徑仍不確定，需要更多數據。

“通脹仍然過高，進一步降低通脹並不確定，未來道路也不確定，”鮑威爾週三表示。“我們完全致力於將通脹恢復到我們的2%目標。恢復價格穩定對於實現一個惠及所有人的可持續強勁勞動力市場至關重要。”

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藍籌債券的平均利差 — 投資者要求持有這類債務的溢價超過國債 — 在上週收窄了五個基點後，週二為87個基點。

風險溢價的下降是由投資者對企業債券的持續需求推動的，隨着借款人在第一季度售出創紀錄數量的新債務後，發行量逐漸減少。熊市的需求和供應放緩有助於保持利差收窄，即使利率波動加劇，美國經濟前景變得更加不明朗。

根據法國巴黎銀行全球信貸策略和交易台分析師維克托·赫約特的説法，要使風險溢價持續上升，美聯儲需要提出有關加息的建議。

“加息是熊市的，因為它打開了一個新的不確定性場景，市場無法知道這條路通向何方，”他説。“當然，硬着陸的風險隨之變得更高。”

利率維持較長時間較高實際上有助於保持對信貸的需求強勁，許多投資者認為，在經濟仍然保持積極增長的背景下推遲降息已經足夠支持信貸利差收窄。

“實際上，較長時間較高的利率對更健康的企業債券市場是有利的，”Intrepid Capital Management的投資組合經理亨特·海斯説。“利差中可能還藴含着降息的預期，這使得利差保持比本應更窄的水平。”

邦德在傑羅姆·鮑威爾淡化加息可能性後上漲，美聯儲表示將放緩資產負債表縮減速度，以緩解貨幣市場的壓力。

國債收益率全線攀升，兩年期收益率跌破5%。掉期交易商增加了對2024年政策寬鬆的押注。市場一度走向今年美聯儲日最大的跨資產激增。隨着交易收盤，市場波動減弱，標普500指數轉跌，芯片製造商在交易的最後一個小時暴跌。日元飆升，引發日本可能干預支持貨幣的猜測。