彭博：CMBS辦公樓貸款三分之一面臨違約風險

巴克萊銀行已定價一項按揭支持證券交易，用於融資其意大利房屋貸款的出售給GoldenTree Asset Management LP。

根據交易，巴克萊將把面值為40.1億歐元（44億美元）的抵押貸款轉讓給一家名為Miltonia Mortgage Finance S.r.l.的特殊目的車輛。Miltonia隨後將發行以抵押貸款為支撐的債券。

該交易是巴克萊退出意大利零售銀行業務的一部分，此前該行已於2015年將其在該國的消費金融業務出售給Mediobanca。

雖然由GoldenTree管理的基金和賬户已同意購買Miltonia發行的證券的一部分，但巴克萊將持有最大的一部分，即35億歐元的A級債券。

高級債券，定價為面值，根據知情人士透露，初始利差為三個月歐洲銀行同業拆借利率加90個基點。

Miltonia債券的中間和次級部分已定價低於其面值，該知情人士表示，由於細節尚未公開，要求不透露身份。

巴克萊還將持有其他類型債券的一部分，以符合監管要求。此外，根據4月24日的聲明，它將獲得約4億歐元的現金收益，其中包括一小部分延遲支付，來自組合產生的現金流。

GoldenTree的代表未立即回覆置評請求。巴克萊的代表表示，除了4月24日的聲明外，該銀行不再發表評論。

GoldenTree接近以40億歐元收購巴克萊意大利抵押貸款

根據KBRA Analytics的數據，截至3月份，商業按揭債券中總額為520億美元的辦公樓貸款中，有31%出現問題。

據該公司稱，這一比例較一年前的16%有所上升。一些城市的情況比其他城市更嚴重，芝加哥和丹佛的辦公樓分別有75%和65%處於危險之中。