優創銀行（UCG）受費用和貸款收入推動，超出預期 - 彭博社

Sonia Sirletti

2024-05-07

安德烈亞·奧爾切爾攝影師：卡洛塔·卡爾達納/彭博社意大利聯合信貸銀行在第一季度利潤超出分析師預期並提高了今年股東分紅指引後，股價上漲至近13年來的最高點。

意大利聯合信貸銀行計劃的總分配與去年持平，當時支付了約86億歐元。預計全年的調整後利潤將超過85億歐元，因為更高的費用有助於抵消較低的淨利息收入。

第一季度淨收入增長24%，達到25.6億歐元，超出平均預期的21.2億歐元。63.7億歐元的收入超過了彭博社編制的調查中最高的預測。

首席執行官安德烈亞·奧爾切爾發誓在去年因利率上升和自2021年接任以來推動的效率提升而創下的記錄利潤後，繼續改善業績。隨着利率的順風逐漸消退，這家意大利銀行希望通過增加收費業務的收入來保持資產質量穩定。

“我們在年初就已經打下了極為堅實的基礎，”上個月確認連任的奧爾切爾在週二的聲明中表示。自奧爾切爾接任以來，股票價值幾乎翻了四倍。

意大利聯合信貸銀行在米蘭時間上午10:09上漲3.1%，達到自2011年8月以來的最高點。今年該股上漲了46%，是歐洲銀行中表現最好的之一。

費用較去年同期增長3.3%，但較前一個三個月期增長了16%。淨利息收入較去年同期增長8.5%，但較第四季度下降。運營費用較去年同期下降0.7%，成本收入比改善至36.2%。

Orcel 正在尋求將費用的貢獻提升至今年總收入的 35%，以應對預期較弱的淨利息收入。首席執行官在三月份表示，這一增長將特別來自保險和資產管理業務。

這家總部位於米蘭的銀行自 2021 年以來已支付近 180 億歐元的現金分紅和股票回購，提前達成了今年年底設定的目標。在獲得監管和股東批准後，UniCredit 表示，2023 年股票回購計劃的 31 億歐元第二批次預計將“儘快”啓動。

隨着銀行股票估值上升，新一輪迴購變得不那麼吸引投資者，投資者也在關注 Orcel 可能考慮的任何潛在收購。作為一名長期的併購銀行家，他在去年作為 UniCredit 首席執行官達成了他的第一筆大型交易，購買了希臘國家在 Alpha Bank 的持股，並收購了 Alpha 的羅馬尼亞分公司。

Orcel 仍然擁有 100 億歐元用於潛在收購，考慮到巴塞爾 III 規定後，這一數字將在 60 億至 70 億歐元之間。UniCredit 週二表示，計劃在 2027 年之前將其多餘資本部署或返還給股東。

UniCredit 的普通股一級資本充足率這一關鍵財務強度指標在三月底上升至 16.2%，而去年十二月為 15.9%。Orcel 一再表示，銀行在宏觀經濟不確定性時期處於良好位置，針對潛在損失的額外準備金——即所謂的覆蓋金——約為 18 億歐元。

在俄羅斯入侵烏克蘭兩年多後，UniCredit仍然是與俄羅斯有風險敞口的歐洲貸款機構之一。上個月，歐洲中央銀行表示計劃要求Raiffeisen Bank International AG大幅削減其俄羅斯貸款組合，遠超維也納貸款機構的計劃。

當被問及UniCredit是否收到類似請求時，Orcel表示：“每一家在歐洲有任何形式風險敞口的銀行，可能都收到了這封信。”他拒絕對UniCredit進行具體評論。

Orcel表示，該銀行的戰略符合監管機構的預期，UniCredit正在推進其去風險化進程。

該貸款機構通過其AO UniCredit Bank子公司在俄羅斯運營，為企業和個人客户提供服務。它擁有約3100名員工和50多家分支機構。自戰爭開始以來，這家總部位於米蘭的貸款機構已為俄羅斯的違約準備了資金，並減記了其在當地業務的價值。

根據Northern Trust資產管理公司的説法，企業債務市場中風險最高的債券持有人面臨更多痛苦，因為高槓杆公司在仍然高利率的環境中排隊再融資其債務。

該公司的資本結構負責人兼高級投資組合經理Eric Williams表示：“這些傷口仍然很新，坦率地説，在許多情況下仍然是開放的，因為投資者面臨債權人之間的暴力。”該公司在全球管理着1.2萬億美元的資產。