伊利諾伊州在市政市場反彈中加快債券銷售 - 彭博社

紐約證券交易所（NYSE）交易大廳的交易員。攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社伊利諾伊州利用信用評級改善的機會，加快了18億美元的債務銷售，得益於投資者對收益的渴望，正值市政市場的反彈。

該州在週二出售了15.5億美元的免税債券和2.5億美元的應税債務，用於資本項目和加速養老金支付計劃。根據該州的數據，伊利諾伊州收到了超過120億美元的訂單，其中包括來自零售投資者的15億美元。

儘管該州在美國的評級仍然最低，但在過去三年中獲得了九次信用評級升級，從疫情初期的垃圾級邊緣回升。伊利諾伊州現在擁有三個A級評級。

“伊利諾伊州從債券市場收到了巨大的反饋，”伊利諾伊州資本市場主任保羅·查塔拉斯在週三的電子郵件聲明中表示。“基於這種非常強勁的需求，州政府加快了定價，以捕捉積極的勢頭。”

最初的計劃是由 傑富瑞金融集團公司牽頭的承銷商在週二紐約時間下午4:00之前接受零售買家的訂單，隨後進行機構定價，根據彭博社看到的初步定價信息。僅僅幾個小時後，零售訂單期被終止，交易開始提前接受專業資金經理的訂單。

傑富瑞沒有立即回應評論。

最近的市政市場反彈也在“積極反響”中發揮了作用，洛德、阿貝特公司的免税固定收益主管丹·索倫德表示，該公司擁有該州的債務。根據彭博社彙編的數據，AAA評級的州和地方債務在10年到期的收益率已經連續六個交易日收窄，從5月1日的近2.8%降至2.6%。

此次債券發行是本週最大的一次，隨着發行量的增加，反映了當前4萬億美元市政市場的整體狀態，其中信用利差正在收窄，需求正在上升。

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“通常情況下，大型新發行會吸引市場參與者的注意，回顧起來，利差可能過寬，”第一鷹投資公司的高收益市政信用團隊負責人兼首席投資官約翰·米勒表示。

根據彭博社彙編的數據，伊利諾伊州的免税10年期債券以比基準證券高出66個基點的罰款價格出售。這比初步定價的75個基點的利差有所下降，但仍然是同行中最高的。

“最終結果顯示該州在近期歷史上獲得了一些最緊的信用利差，”查塔拉斯説。

債券發行還揭示了投資者對大型交易日益增長的渴望，根據米勒的説法，今年有幾筆交易已經超額認購。

“有着良好信用故事的大額交易以及一些有意義的額外收益在今年表現極為出色，”他説。“需求如潮水般湧現，令大家感到驚訝。”

週一交易屏幕上閃爍的數字甚至讓市場老手感到震驚。

在東京，日經指數下跌了12%。在首爾，韓國綜合指數下跌9%。當紐約開盤鈴聲響起時，納斯達克在幾秒鐘內暴跌6%。加密貨幣下跌；VIX，股市波動性的指標，飆升；投資者紛紛湧入國債，這是一切中最安全的資產。