摩根大通交易客户正在通過人工智能建設購買大宗商品-彭博報道

硅晶圓。

攝影師：Edwin Koo/Bloomberg英特爾總部位於加利福尼亞州聖克拉拉。

攝影師：David Paul Morris/Bloomberg隨着人工智能在全球範圍內推出，它會推動通貨膨脹還是通貨緊縮？答案是兩者兼而有之 — 根據 摩根大通公司新任全球銷售和研究聯席主管的説法。

今年，押注人工智能初始影響的投資者正在湧入大宗商品市場，預計技術所需的基礎設施將增加對能源和設備的需求，Claudia Jury 和 Scott Hamilton 在接任以來首次接受採訪時表示。儘管美聯儲試圖遏制價格上漲，但這些押注正在幫助支撐價格。這兩位經理表示，截至本週二，彭博大宗商品現貨指數今年已上漲近8%。

“這種積累是通貨膨脹的，”Jury 説，“因為未來你將需要依賴基礎設施和一切，比如電力、CPU、電網 — 這類東西。”

隨後，公司利用人工智能提高效率將導致通貨緊縮。“對我來説，這是一個多年的投資，”她説。

對於華爾街最大交易商的客户來説，技術以及如何押注技術是頭等大事，因為超過650名客户本週湧入巴黎參加該公司有史以來規模最大的全球市場會議。利率、私人信貸和地緣政治也是討論的焦點，Jury 和 Hamilton 表示。

JPMorgan自己的代表團包括首席執行官傑米·戴蒙、總裁丹尼爾·皮恩託、商業和投資銀行聯席負責人詹·皮普薩克和特洛伊·羅爾鮑，以及其他高級領導人。在今年早些時候的一系列領導層變動之後，許多人都是新手。

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投資者一直在重新評估美聯儲的利率軌跡，因為指標表明降息將緩慢進行。戴蒙強調了他對這一前景的不確定性，上個月在他的年度股東信中寫道，摩根大通已經做好了利率為2%至8%，甚至更高的準備。

對於投資者來説，“目前的主要焦點是美聯儲，” 漢密爾頓説。但“目前更大的頭寸不是在利率上，而是在大宗商品和股票上。”

新對手

非銀行機構在以前由投資銀行主導的業務線中扮演的角色日益重要。擴展私人信貸是摩根大通的戰略重點之一，朱裏説。“顯然，資產管理領域有很多資產在那裏，”她説，指的是資產管理。

在另一個領域，諸如Citadel Securities LLC和Jane Street等非銀行機構正在挑戰現有的債券交易特許經營權。例如，Citadel Securities去年開始在投資級公司債券市場做市，使用其固定收益服務的機構客户數量已經增長了15%以上。

一些銀行高管對這種轉變發出了警報，指責監管，並敦促行業監管機構在風險在他們的雷達之外積累之前進行干預。Dimon去年表示，非銀行競爭對手對當時提出的資本規則“歡欣鼓舞”。

儘管如此，摩根大通自己也提供高頻交易服務，並擁有4.1萬億美元的資產負債表，使其能夠在經濟衰退期間為客户提供服務。漢密爾頓表示，更激烈的競爭也創造了機會。

他説：“一些其他銀行已經退出了市場。這為每個人創造了一些機會。”

英特爾公司計劃裁員數千人以降低成本，並資助一項雄心勃勃的努力，以擺脱盈利下滑和市場份額損失。

據熟悉該公司計劃的人士透露，裁員計劃可能在本週早些時候宣佈，他們要求不透露姓名，因為這些信息尚未公開。英特爾將於週四公佈第二季度財報，目前擁有約11萬名員工，不包括被剝離的部門的員工。