極地資產為蓬勃發展的信貸交易籌集了3億美元基金 - 彭博社

蒙特利爾銀行，新斯科舍銀行和加拿大皇家銀行（RBC）在多倫多金融區的建築

攝影師：克洛伊·埃林森/彭博社加拿大極地資產管理合夥公司籌集了3億美元用於投資信用風險轉移基金，利用了一種趨勢，即銀行將風險轉移至信用市場的快速增長領域。

據彭博社看到的一份聲明稱，該基金為機構投資者提供了參與與加拿大和全球銀行進行交易的途徑。總部位於多倫多的公司表示，Polar CRS基金-1 — 該首字母縮略詞代表“信用風險共擔” — 很可能是一系列類似車輛中的第一個。

加拿大最大的銀行已經加大了風險轉移交易的使用，這使他們能夠將一些貸款的風險轉移給其他投資者，為新業務釋放資本。這在一定程度上是對監管機構實施的更嚴格的資本規則的回應。

Polar在其主要多策略基金中與加拿大、英國和歐洲的銀行合作，已經在八年內為信用風險轉移提供了超過10億美元的資金，並且對此持樂觀態度。該公司在十月份發佈的一份報告中估計，今年加拿大銀行可能佔全球信用風險共擔交易的10%至15%。

銀行使用信用風險轉移 — 也稱為合成或重大風險轉移 — 來支撐其資本與風險加權資產的監管比率，而無需發行股票或其他證券。他們通過向私人貸款和對沖基金出售捆綁貸款的風險來實現這一點，通過信用鏈接票據。

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近年來交易激增，説明銀行正在尋找創造性的方式來應對需要他們持有更多資本的新規定。美國銀行在被稱為巴塞爾終局的一套規則下面臨數十億美元的資本措施，而加拿大監管機構已經實施了許多這些變化。

“Polar已經建立了內部信貸承銷專業知識，並與發行銀行建立了關係，這兩者對於發起‘雙贏’交易至關重要，” Polar總裁Greg Lemaich在聲明中表示。

Polar主席Paul Sabourin — 在一段令人失望的回報期後於去年重新擔任 唯一首席投資官 — 最近將團隊中的三名成員提升為副首席投資官。根據Sabourin上個月宣佈的變化的一封信，Mike Beaton負責投資組合構建，Marina Lutova Meyers負責信貸，Bill Peckford負責股票。

Polar Asset截至4月30日管理了64億美元的資產，包括多策略基金、多頭基金和小市值基金。

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