傑弗里斯經理在阿爾克格斯崩潰前作證稱現金請求-Bloomberg
Bob Van Voris, Chris Dolmetsch
2021年3月24日，一位Jefferies Financial Group風險經理想知道為什麼Archegos Capital Management急於從其交易賬户中提取數億美元的多餘現金。
“有什麼緊急情況嗎？為什麼？”珍妮弗·米蘭達記得當時的想法。
“我想了解情況，電話中似乎有一種緊迫感，”米蘭達，在曼哈頓聯邦法院作證時回憶道，她隨後與時任Archegos風險管理負責人的斯科特·貝克爾通話。
米蘭達不知道的是，Archegos正處於一場瘋狂的交易和資金調動活動中，試圖滿足一系列保證金追加要求，就在它崩盤前的兩天。這場驚人的失敗在不到一週的時間內造成了100億美元的損失，其中包括Jefferies在內的交易對手銀行，瑞銀集團、摩根士丹利、野村控股和瑞士信貸集團。
比爾·黃於5月16日抵達紐約聯邦法院。攝影師：亞歷克斯·肯特/彭博社Archegos創始人比爾·黃現正接受欺詐、敲詐勒索陰謀和操縱市場指控的審判。米蘭達是第四位被傳喚作為控方證人作證的證人。
米蘭達告訴陪審團，她在Jefferies工作了10多年，負責管理風險並就與交易衍生品的對沖基金、家族辦公室和私募股權公司合作向銀行提供建議。
“獨立意見”
“我的角色是保護公司並就信用問題提供獨立意見，”她説。
檢察官聲稱，黃和帕特里克·哈利根，Archegos的前首席財務官，也在曼哈頓聯邦法院受審，他們領導了一個操縱股價的計劃，並通過對公司財務狀況和投資組合撒謊來欺騙交易對手。
帕特里克·哈利根於5月16日在聯邦法院出庭。攝影師：亞歷克斯·肯特/彭博社貝克在這起案件中認罪，並正在與政府合作，希望避免監禁。他計劃在週一早上作證。
在3月24日的通話中，米蘭達説她問貝克Archegos是否有資金問題。公司想要提取最近幾個月在賬户中累積的大筆現金。米蘭達在證詞中記不清具體金額，但她説她認為超過4.15億美元。
70億美元
在前一週的通話中，米蘭達説貝克告訴她，Archegos當時持有約70億美元的無擔保現金。他説公司可以在10天內清算一半的頭寸，在20天內清算75%，一個月內清算全部金額。
貝克向米蘭達保證“他們沒有陷入困境，也沒有流動性問題。”根據電話通話，傑富瑞部分批准了Archegos的請求，讓這家家族辦公室提取了2.4億美元，米蘭達説。
米蘭達説後來得知Archegos在另一家銀行處於違約狀態。傑富瑞後來被迫清算其Archegos頭寸，導致損失4,000萬美元，她作證説。
在交叉審問中，米蘭達承認，在其與傑弗里斯的合同中，阿凱戈斯有權提取多餘的現金。她同意阿凱戈斯過去從未錯過傑弗里斯的保證金調用。
觀看：索娜麗·巴薩克從黃寶華的審判報道。
辯護方急於暗示銀行接受與阿凱戈斯做生意的風險，因為他們通過向家族辦公室出售掉期賺取了豐厚的費用。霍利根的律師之一邦妮·貝克週四問米蘭達，傑弗里斯與阿凱戈斯交易得越多，就能賺取更多費用，但風險經理回答説出售掉期不是她的工作。
米蘭達關於她與貝克通話的證詞與本週早些時候前瑞士銀行風險經理布萊恩·費爾班克斯的證詞相呼應。費爾班克斯回憶説，阿凱戈斯告訴瑞士銀行，其30%至40%的股權是自由現金，並表示瑞士銀行批准將敞口從80億美元增加到100億美元，因為阿凱戈斯聲稱能夠在幾天內清算其投資。
“有些安慰”
“這給了我們一些安慰，”費爾班克斯作證。
陪審團可能會聽取更多代表11家交易對手銀行的代表的證詞，這些銀行促成了阿凱戈斯在總回報掉期中的交易，檢方聲稱，阿凱戈斯利用這些掉期來掩蓋其金融風險，同時繼續獲得必要的信貸以繼續進行高利潤、高風險的交易。
這場審判由90歲的美國地方法官阿爾文·海勒斯坦主持，他在質詢證人和指導控辯雙方離開他認為無效的問題方面異常活躍。
“這是一個漫長的審判，”赫勒斯坦對檢察官説道。“我們必須加快進度！不要讓一切變得如此費力！”
法官曾在某個時刻插話向米蘭達提出了自己的問題，然後在聽完答案後，命令將自己的問題和回答從記錄中刪除。
米蘭達的證詞是在前阿爾切戈斯公司高管、聯席總裁布萊恩·瓊斯之後進行的，他講述了與米蘭達與貝克爾通話當天的經歷。瓊斯告訴陪審團，當晚在德克薩斯度假時，執行主席安迪·米爾斯告訴他公司陷入了嚴重困境，他正在制定清算策略，並祈禱第二天市場上漲。
“否則，清算可能會很嚴重，”米爾斯在一封電子郵件中寫道。
此案件為美國訴黃案，22-cr-00240，美國紐約南區地方法院（曼哈頓）。
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