Blackstone在10億美元交易中向Press Ganey提供了罕見的靈活性 - 彭博報道

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邁克·龐培攝影師：維克多·J·布魯/彭博社Blackstone Inc.領導了約10億美元的優先股投資支持Press Ganey的債務再融資，其中包括罕見的讓公司所有者更容易出售股份或在未來幾個月上市的讓步。

根據知情人士透露，該交易的提前贖回條款允許這家醫療保健調查提供商和顧問用首次公開募股或少數股權投資的收益以101.5美分的價格償還債務長達18個月。這種靈活的條款是不尋常的——大多數優先投資通常不能如此快地用新股本償還，這是為了確保持有人將有最少的年限從投資中獲利。

這種融資是資金充裕且面臨有限投資機會的資金管理人提供更有利於借款人的條款的另一個例子，他們試圖贏得交易。據知情人士稱，優先投資的利率約為12.5%，公司可以推遲支付利息而不是用現金支付，根據一份評級報告。據稱，Blackstone提供了約6億美元的融資，Oaktree Capital Management和Harvest Partners也參與其中。

Press Ganey未回應請求評論。來自Blackstone、Press Ganey的私人股權所有者Ares Management Corp.、Leonard Green & Partners的代表，以及Oaktree和Harvest Partners均拒絕置評。

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替代資產管理者之間的競爭正在加劇，跨越信貸領域。本月早些時候，Blackstone和高盛資產管理公司向KKR的Depot Connect International提供了一筆直接貸款，發行折扣為99.75美分，這是私人信貸中有史以來最小的之一。EQT AB正在向一組直接放貸人融資約10億美元，利率是市場上見過的最低之一，此前彭博社曾報道。

Press Ganey於2019年被Ares和Leonard Green收購，在廣義辛迪加市場上籌集了22億美元的貸款設施，該貸款還用於償還較舊的債務。根據穆迪評級的一份報告，其新的資本結構有助於公司將其槓桿率（債務與收益的比率）從9倍降至約7倍。

S&P全球評級在一份報告中表示，預計該公司在2024年通過再融資將產生1500萬至2500萬美元的正向自由營運現金流。此前，該機構預計該公司今年僅實現盈虧平衡。

日本鋼鐵公司已聘請前美國國務卿邁克·龐培（Mike Pompeo）協助完成擬議的收購美國鋼鐵公司的交易，這筆交易面臨來自唐納德·特朗普和喬·拜登總統的兩黨反對。

據知情人士透露，龐培曾在特朗普任內擔任美國首席外交官，將擔任這家日本公司的顧問，協助其完成價值141億美元的收購交易，這些知情人士要求匿名以討論此舉。這筆交易的命運尚不明朗，因為它正在接受國家安全審查，並面臨美國鋼鐵工人工會的反對。