華爾街的大輪換交易正在攪動對沖市場 - 彭博社

對沖需求的增加是因為投資者在利率上升時代向之前被拋棄的策略投入了大量資金。

攝影師：Michael Nagle/Bloomberg德意志銀行旗下的DB投資合夥公司正在加強其亞洲私人信貸團隊，稱該地區具有吸引人的增長潛力和相對年輕的人口。

德意志銀行旗下的投資管理公司本月從黑石集團聘請了行業資深人士Dhruva Agarwal來負責其印度業務，並計劃在6月再增加一名高管，將其亞洲團隊擴大至五人，首席執行官Raheman Meghji表示。他説，該公司專注於該地區從1500萬美元到1.5億美元不等的機會，目標回報率在中等十幾個百分點。

亞太地區的私人信貸增加

來源：Preqin

注：數據不包括基金和二級市場

倫敦的Meghji本月在接受採訪時表示，亞洲將有大量的私人信貸機會，因為“年輕人口將推動對保險、消費信貸、航空、交通等的需求”。“該地區對我們的戰略非常重要。”

價值1.7萬億美元的全球私人信貸市場正在迅速成為主流貸款的嚴重競爭對手，提供更高、浮動的回報率。儘管亞太地區在全球市場中的份額仍然相對較小，但根據滙豐控股的分析，其增長現在正在超過其他地區。

DB Investment成立於9月，為機構和高淨值客户提供追求私人信貸機會的途徑。該公司表示其重點領域包括可再生能源融資、能源轉型和基礎設施融資。

德意志銀行並非亞洲唯一一家在私人信貸業務上擴大業務的公司。高盛集團於2月從阿布扎比主權財富基金獲得了10億美元，以在該地區開展此類交易。總部位於法國的資產管理公司Tikehau Capital SCA與新加坡UOB-Kay Hian Holdings Ltd.合作，在同一月宣佈了其首個亞洲私人信貸基金。

DB Investment認為亞洲一些最好的機會在醫療保健、數字基礎設施和能源轉型等領域，Meghji表示。

目前，亞洲私人信貸市場最大的市場是印度和澳大利亞，這兩個市場有很好的交易流量，但也有“很多資本”追逐這些機會，他説。

根據Meghji的説法，印度尼西亞由於人口動態和潛在的經濟增長故事，“可能很有趣”，投資經理還表示，他們還在關注私人信貸行業仍相對不發達的日本。

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目前，Meghji表示，該公司正在與投資者進行討論，但拒絕提供任何細節。

該公司的一個關鍵競爭優勢是它是全球德意志銀行集團的一部分，Meghji表示。“其他銀行與私人信貸基金之間的合作旨在達到我們已經擁有的東西，我認為我們在這裏擁有的東西對其他人來説很難複製，”他説。

在歐洲，DB Investment有六名投資專業人士，未來幾個月將有更多人加入。該公司已決定短期內不在美國組建團隊。

“美國市場更深入、更成熟，因此極其透明，私人信貸機會並不存在同樣的方式，”Meghji説。“我們看到歐洲和亞洲更為分散和不太發達的市場中存在重大機會。”

在華爾街，多年來占主導地位的大宗交易正在隨着貨幣和政治背景的變化而重新洗牌。

現在，交易員們正在匆忙趕往期權交易所，支付高價來保護 — 或增加 — 他們的投資組合，經歷了世界最大股市的動盪的一週。