Pimco、Silver Point在2022年Incora債務方案上失敗-彭博報道

JPMorgan Chase & Co. 正在尋找收購一傢俬人信貸公司，以增強其3.6萬億美元的資產管理部門，作為美國最大銀行更多地進軍華爾街最熱門的領域。

JPMorgan 部門正在尋找一家能夠增強其私人資本業務的私人信貸公司，據知情人士透露。作為這一努力的一部分，該公司曾就收購總部位於芝加哥的 Monroe Capital 進行過談判，但最終兩家公司決定不繼續進行交易，這些知情人士表示，要求不透露姓名以描述私人討論。

JP摩根和 Monroe 的發言人拒絕置評。

近年來，對於1.7萬億美元的私人信貸行業的興趣激增。像 Ares Management Corp. 和 Apollo Global Management Inc. 這樣的另類資產巨頭為其投資組合進行了越來越大規模的交易。其他投資者以及銀行本身也渴望進行更多的投注。

JP摩根的投資銀行已經為直接放貸劃撥了超過100億美元的公司資產負債表。據彭博社此前報道，該銀行還在與資產管理公司合作，加入私人信貸交易。

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負責為富裕人士和機構（包括捐贈基金和養老基金）管理資金的資產管理部門正在尋求擴大其私人信貸業務。去年底，該部門管理了170億美元的私人信貸資產 —— 遠少於 Monroe 截至4月1日持有的近190億美元的承諾和管理資本。

對於一家直接放貸機構來説，向大銀行出售可能會對其特許經營權產生影響。該業務將從金融行業的監管較少的角落跳躍到受嚴格規則和一系列監管者監管的領域。考慮到這一點，一些私人信貸放貸機構更傾向於與銀行合作，而不是與其合併。

儘管銀行進軍私人信貸領域有可能導致它們與自己傳統的放貸部門競爭，但這也是一種提高資產管理費用併為借款人提供一系列選擇的方式，因為更嚴格的資本規則限制了它們在其他領域的放貸。支持私人信貸的人士表示，一些借款人更喜歡與少數直接放貸機構打交道，而不是與銀行安排貸款，然後將其轉售給其他幾十家公司。

‘正在努力’

一位知情人士表示，收購將幫助摩根大通的資產管理部門迅速壯大，但公司最終可能決定通過有機方式發展私人信貸業務。

在週一的投資者日上，摩根大通的高級領導人討論了華爾街對該行業的關注以及摩根大通在多個方面建立特許經營權的努力。該公司必須“找到一種方式在受託人領域取得進展，就像我們在非受託人領域取得進展一樣，進入私人信貸領域，”總裁丹尼爾·平託説。他補充説，長期負責資產和財富管理的瑪麗·厄爾多斯及其團隊正在“努力做到這一點”。

首席執行官傑米·戴蒙持有不同看法：“我們不會收購私人資本公司，”他在回答有關該話題的問題時説道，但隨後迅速收回了這一説法。

他的高級副手“應該一直在思考，不管我説什麼，”迪蒙説。“我的意見是這樣的。但如果他們進來説我們有一個對我們有意義的好主意，那麼，是的，好的，我們應該去做。”

包括Silver Point Capital和債券巨頭Pacific Investment Management Co.在內的投資者通過對由Platinum Equity支持的Incora進行的2.5億美元緊急融資錯誤地剝奪了其他投資者的抵押權，一位法官裁定，這為起訴該交易的競爭對手帶來了部分勝利。

美國破產法法官馬文·伊斯格爾裁定，這筆用於2022年航空零部件供應商Incora的交易未經適當授權，支持包括摩根大通公司、黑石集團和對沖基金King Street Capital Management在內的不滿債券持有人。這一裁決基本上恢復了他們對Incora資產的留置權，提高了他們的回收前景。