康菲菲利普斯（COP）將以225億美元收購馬拉松石油（MRO）- 彭博報道

7月3日的颶風貝瑞爾。

來源：CIRA/RAMMB康菲公司同意以約170億美元的全股票交易收購馬拉松石油公司，這一交易延續了美國石油和天然氣行業最大參與者之間的主要收購狂潮。

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康菲公司交易

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此舉擴大了康菲公司在從德克薩斯州到北達科他州的國內頁岩油田的版圖，並將公司的儲備擴展到赤道幾內亞等遙遠地區。這進一步加劇了最近一波巨型交易的浪潮，生產商們尋找新的鑽探地點，押注石油和天然氣需求未來數年將保持強勁。

收購協議代表了對馬拉松最後收盤股價的14.7%溢價，這兩家公司週三在一份聲明中表示。這筆交易的企業價值為225億美元。

“我們永遠不知道這些機會何時會出現，這個機會確實出現了，或者説引起了我們的注意，幾周前就出現了，”首席執行官瑞安·蘭斯在週三的電話會議上告訴分析師和投資者。“我們並不一定在尋找什麼，但這是一個出現的機會。”

康菲公司加入了主要鑽井商的行列，通過最近的收購追求生產增長。去年10月，埃克森美孚公司通過一項620億美元的交易加快了Permian盆地整合的步伐，收購了先鋒自然資源公司。隨後，雪佛龍公司同意以約530億美元的價格收購赫斯公司。

康菲已經通過以130億美元收購康喬資源公司和以95億美元購買殼牌公司在該地區的資產，在近年來已經擴大了其在Permian地區的業務。

康菲的交易在某些方面與正在重塑美國石油行業的其他最近的收購有所不同。花德士和其他公司的收購主要集中在規劃未來的鑽探地點，而康菲對馬拉松的收購更多地是為了削減在老化的鷹福特和巴肯頁岩盆地的成本，花旗集團的分析師在一份研究報告中表示。

頁岩2.0

與馬拉松合併後，康菲在美國幾個地區看到了大約2000個地點，公司可以重新進入較舊、產量較低的頁岩井，並再次進行壓裂。這將使其能夠利用新的水力壓裂技術，將水、砂和化學品注入地下以釋放被困的碳氫化合物。這就是石油行業所稱的再壓裂，也是美國石油行業的一個新篇章的例子，蘭斯稱之為“頁岩2.0”。

“這更多地是關於利用技術和效率、數據分析以及一些再壓裂的潛力，”他説。再壓裂可以幫助延長其在北達科他州的巴肯和南德克薩斯州的鷹福特頁岩盆地的一些頂級鑽探地點，他説。

紐約時間中午12點，康菲股價下跌了4.1%，而馬拉松上漲了7.8%。

儘管規模較花德士和雪佛龍達成的大宗交易要小，但康菲的收購仍然可能面臨美國聯邦貿易委員會的反壟斷審查，該委員會在主席莉娜·汗的領導下對企業合併表現出更加積極的興趣。該機構拒絕挑戰花德士的交易，但條件是必須將先鋒公司聯合創始人斯科特·謝菲爾德排除在超級大公司的董事會之外。

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德文能源公司 去年與馬拉松進行了談判，據知情人士告訴彭博新聞當時可能會進行潛在的合併。

康菲菲利普斯公司預計這次收購將使其庫存資源增加相當於20億桶的等值資源。

該公司預計交易將在第四季度完成，前提是獲得監管批准。在那之後，康菲菲利普斯表示其股份回購將在接下來的三年中超過200億美元，其中首個完整年度將超過70億美元，假設最近的大宗商品價格。

該公司還計劃從第四季度開始將其普通基礎股息提高34%，至每股78美分。

Evercore是康菲菲利普斯的交易顧問，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz是該公司的法律顧問。摩根士丹利和Kirkland & Ellis為馬拉松提供了諮詢。

隨着亞洲需求疲軟跡象與美國原油庫存下降的競爭，油價在兩個月高位附近保持穩定。

週三收盤後，西德克薩斯中質原油價格上漲，超過每桶84美元，創下自4月中旬以來的最高結算價。布倫特原油週四也略微上漲。