Manulife對木材的160億美元賭注提供市場對沖 - 彭博社

宏利集團首席執行官Roy Gori

攝影師：Cole Burston/Bloomberg在宏利金融公司的資產管理業務中，一項穩健的投資以及一些新穎的收入來源正在為這家加拿大保險公司帶來豐厚的回報：木材。

該公司已在美國、新西蘭、澳大利亞和巴西等國家積累了超過$160億的木材和農業資產管理，以尋求替代投資來幫助實現其自身和客户投資組合的多樣化。公司高管表示，長期持有這些投資有助於宏利匹配其壽險政策的較長期限負債，並提供額外收入機會。

BloombergGreen熱帶風暴貝里爾襲擊墨西哥，可能途徑德克薩斯康菲訴因拜登北極計劃而無法進行鑽探雪佛龍讓德國生物燃料工廠的工人休假山火推高加拿大原油價格，桑科爾削減產量“木材與股票的命運無關，”宏利投資管理公司首席執行官Paul Lorentz在接受採訪時表示。“還有其他收入機會，”他指出，如碳抵消積分、出租土地以及銷售松針等林產品。

投資者對木材的興趣增加，原因是能源消耗、食品需求和建築活動水平上升，以及企業為減緩氣候變化影響而做出的努力。這些資產幫助曼努利富——該公司稱自己是機構投資者最大的木材投資經理——在2023年將其機構資產管理業務的淨流入額提高到了加元 90 億（66 億美元），比前一年增長了 84%。在第三季度，木材業務推動了其財富和資產管理業務的績效費用增長，當時公司表示。

“許多人因為短期價格波動而遠離木材，但我們有長期的理念，”首席執行官羅伊·戈裏在採訪中説。

這個行業確實容易出現大幅價值波動，但截至2022年，美國私人擁有的木材地產的 20 年平均年回報率為 7.2%，根據全國房地產投資受託人木材地產指數的數據，該指數跟蹤該行業的投資績效。

該領域還有其他主要資產管理公司——大都會人壽保險公司的機構投資管理業務在貸款方面建立了專業知識，以木材地產作為抵押——甚至富裕家族近年來對林業資產產生了興趣，以實現資產多樣化並充當對抗通貨膨脹的對沖。

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Manulife Investment Management在4月份獲得了超過3.3億美元的承諾，第二輪封閉了其Manulife Forest Climate Fund — 包括首批企業投資者。該基金讓支持者可以進入優先考慮碳封存而非木材生產的森林，並尋求為投資者生成碳信用額度。

向污染者出售自願碳信用額度的業務面臨激增的需求，但可能充滿風險，涉及數據欺詐和可疑會計操作等指控損害了其聲譽。Manulife的高管表示他們認識到這一領域的可信度的重要性，並表示他們僱傭自己的團隊管理林地 — 管理着約540萬英畝（220萬公頃） — 並使用第三方認證計劃來驗證其林業資產的可持續性。

Manulife將其大部分林地資產管理為機構客户的一部分，作為其財富管理業務的一部分。但截至去年底，該公司在自己的一般基金中持有57億加元的木材和農業資產。這些土地佔據了公司替投資客户保險費的替代、長期資產組合的一部分，該組合還包括私人股權、政府和公司債券、抵押貸款和現金。

資產幫助加拿大萬通從一項更令人驚訝的活動中產生收入：搬遷一種受威脅的陸龜物種。在佛羅里達，它在自己的木材地產之一上建立了一個保護銀行，用於重新安置地穴龜，並出售信用額度以換取接受這些爬行動物。

熱帶風暴貝瑞爾在襲擊墨西哥尤卡坦半島後風力減弱，此前它在加勒比地區造成的破壞可能達到50億美元。德克薩斯州官員敦促沿海居民做好下週初潛在影響的準備。

貝瑞爾登陸後的風速在週五早些時候降至每小時70英里（113公里），美國國家颶風中心在紐約時間下午2點的一份 公告中表示，此前它以每小時110英里的風速登陸，預計該風暴將在週日再次成為颶風。卡託切角以南的尤卡坦東部的觀測和警告已經取消。