中國的人工智能初創公司前往新加坡，以謀求全球增長 - 彭博社

Ryan Vlastelica

2024-05-31

2023年新加坡TikTok辦公室內部。

攝影師：Ore Huiying/Bloomberg對於讓華爾街失望的軟件公司來説，股市的混亂局面不斷加劇，引發人們擔心人工智能競賽正在創造新一代贏家和輸家。

今年以來，大科技公司集團內部出現了明顯的分歧 —— 軟件股指數下跌，而芯片製造商股票指數上漲了24%。顯然，人們對那些未達預期的公司的耐心正在消磨殆盡，而與此同時，芯片製造商和其他硬件公司看起來將從他們在人工智能方面的投資中獲利。

週四，MongoDB公司成為一系列軟件公司中最新的一家表現不佳的公司，報告了一個疲弱的第一季度，並下調了全年銷售預期。投資者的反應是在週五將其股價下跌了25%，這種變化正在波及到像Datadog公司這樣的同行。

MongoDB的變動之前是Salesforce公司股價暴跌20%，這是自2004年以來的最大單日跌幅，以及UiPath公司股價下跌34%，兩家公司都發布了低於預期的銷售增長數據。上週，Workday公司經歷了自2016年以來最大的拋售。

“軟件弱點的信號比噪音更多，”珍妮蒙哥馬利斯科特有限責任公司首席投資策略師馬克·盧西尼説。“軟件一直在支出的其他領域中獨佔鰲頭，因此看到這種回落令人擔憂。”

根據彭博編制的數據顯示，本季度，超過半數的標普500指數軟件公司的銷售預期超過預期，而芯片製造商超過70%。

彭博智能高級技術分析師阿努拉格·拉納表示，迄今為止，很少有軟件公司從人工智能中獲得收入提升，微軟公司是一個引人注目的例外。相反，資金已流向硬件或雲計算巨頭，如谷歌母公司和亞馬遜公司。

“大多數公司沒有專門的人工智能預算，因此他們從非人工智能預算中取款並重新分配，”他説。“他們仍在購買英偉達的芯片和戴爾的服務器，但他們沒有簽署大型軟件交易。軟件最終將受益於人工智能，但可能需要數年才能建立起來，而今年下半年的改善在這一點上已經泡湯。”

對背景的擔憂已經變得如此嚴重，以至於即使有更積極的結果也未能激起興奮。雲銀行軟件公司nCino Inc.在其第一季度報告和調整後的盈利預測中超出預期，但股價仍然下滑，因為投資者將注意力集中在未變的收入前景上。

“對於不確定性/這種類型的印刷品，KeyBanc Capital Markets的分析師寫道，“幾乎沒有容忍度，尤其是軟件同行的貝爾威瑟已經注意到宏觀/銷售週期的惡化。”

Truist Securities分析師Terry Tillman以UiPath為例，強調他會避開這家正在進行轉型的公司。相反，他寧願“擁有更昂貴、執行機器般的股票。”

然而，一些人認為，悲觀情緒正在創造購買機會。伯恩斯坦分析師Peter Weed寫道，週四的下跌可能代表了像ServiceNow Inc.這樣的公司“我們一直在等待的折扣”。

“我們想知道市場上是否正在進行一些篩選，那些更積極暴露於人工智能和生產力故事的公司是否獲得了更多的預算優先級，”Weed寫道。然而，Cloudflare的投資者日上發表了積極的評論，而在ServiceNow的渠道檢查中，“我們只聽到了積極的需求，”他補充道。

戴爾科技公司在2022年以來首次實現營收增長後，週五下跌了15%，但這並沒有讓投資者對該公司的人工智能服務器業務寄予過高期望感到滿意。
特斯拉公司股東被代理投資者服務機構敦促拒絕首席執行官埃隆·馬斯克價值560億美元的薪酬計劃，為這家電動汽車製造商的董事會設立了另一個障礙。
英偉達公司的黃仁勳將於週日開始在台北主持一次聚集科技業領袖的活動，這是業內最重要的高管們共同探討計算和人工智能未來的一個不尋常的機會。
美國官員已經放緩了向英偉達公司和超威半導體等芯片製造商發放大規模人工智能加速器出口許可證到中東的速度，據知情人士透露，官員們正在對該地區的人工智能發展進行國家安全審查。
蘋果公司計劃通過更先進的人工智能改造其Siri虛擬助手，這將使用户能夠用他們的聲音控制單個應用程序功能，據知情人士透露。

當吳存松和陳炳輝兩年前在中國杭州創立他們的人工智能初創公司時，他們很快遇到了障礙，包括風險投資的匱乏。今年三月，他們像許多其他中國人工智能公司一樣，將他們的公司Tabcut遷往了距離中國西南2500英里的新加坡。

這個對商業友好的國家為吳和陳提供了更好的接觸全球投資者和客户的機會，這一時期，由於地緣政治緊張局勢使許多美國和國際公司遠離中國。對於一個人工智能初創公司同樣至關重要的是，他們可以在這個政治中立的島國購買Nvidia Corp.的最新芯片和其他尖端技術，而在中國由於美國的出口管制，這是不可能的。