印度選舉：股票、債券有望受益，出口民調顯示莫迪大勝 - 彭博社
Alex Gabriel Simon, Chiranjivi Chakraborty
印度股票、債券和盧比在民意調查顯示週六總理納倫德拉·莫迪領導的政黨在結束的大選中取得壓倒性勝利後，有望上漲。
大多數 民意調查機構 預測印度人民黨領導的聯盟將在總共350至400個席位中獲勝，遠遠超過543個席位的下議院所需的272個席位。2019年，他們贏得了352個席位。選票將在週二計算。
這些預測可能會使最近因擔心印度人民黨可能無法達到莫迪雄心勃勃的400個席位目標而導致的股市波動的投資者平靜下來，原因是選民投票率低，幾個邦的競爭激烈。一場壓倒性的勝利將使該黨能夠推動被視為對提振印度 經濟增長 至關重要的政策。
“一些人對選舉結果持懷疑態度，隨着一些人對選舉結果感到不安，波動性加劇。現在情況將會穩定下來 — 這是對連續性的壓倒性支持，”孟買DSP Mutual Fund股票主管維尼特·桑佈雷説道。“市場可能會在週一做出積極反應。”
週一早些時候，離岸印度盧比非交割遠期 上漲 高達0.4%。
儘管最終結果可能與出口民調不同，但預計預期勝利的力量將有利於風險資產。印度股市在5月份創下歷史新高，而債券市場接近一年來的最高水平。
“預計的多數優勢將使政府能夠繼續不受干擾地執行當前的政策方案，”迪拜Dalma Capital Management Ltd.的首席投資官Gary Dugan説道。“我們可以想象市場在週一會有3-5%的回報。”
值得關注的股票
如果6月4日的結果與出口民調一致，分析師們預計NSE Nifty 50指數將創下新高。主要指數上週下滑近2%，因為外國投資者在選舉結果公佈前謹慎行事。
“外國投資者將需要迅速平倉空頭頭寸，”Piper Serica Advisors的創始人兼首席投資官Abhay Agarwal説道。“如果執政聯盟的數字超過350，空頭頭寸的保證金調用可能導致市場在週一飆升至23000以上，創下新高，並且在6月4日接近23500，”他説。
週一可能會關注國有企業股、基礎設施相關公司以及包括Adani集團和穆克什·安巴尼的企業集團在內的一些公司的股票。根據CLSA在5月29日的報告中提到的54只‘莫迪股票’中，約90%在過去六個月中擊敗了Nifty指數。
這些公司被認為會受益於人民黨的親增長政策，如果選舉結果強勁，它們的表現可能會延續，報告稱。工程巨頭 Larsen & Toubro Ltd.，以及發電公司 NTPC Ltd. 和 NHPC Ltd. 是克萊斯特投資銀行首選的股票之一。
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市場收盤後公佈的經濟增長數據也將提振情緒。
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印度國內生產總值在截至3月的財政年度增長超過8%，鞏固了該國作為全球增長最快的主要經濟體的地位。
標普全球評級最近表示印度有可能獲得信用評級提升，這一消息提振了金融市場，預示着印度將於6月底被納入摩根大通新興市場債券指數。
“對於債券市場來説，最近有很多積極因素，”Sapient Finserv 宏觀策略和固定收益主管 Saurabh Bhatia 表示，並補充説選舉結果可能會進一步提振市場。 “強大的政府會帶來更多的財政紀律和宏觀穩定。債券市場將會受益。”
策略觀點
Farley Capital（合夥人兼投資組合經理 Andrei Stetsenko）
- 如果我們看到再次推動實施長期受阻但潛在經濟變革的改革，涉及到政治敏感領域，如農業、勞動法和土地收購，那麼“印度溢價”對其他新興市場的影響可能會進一步擴大
- 然而，如果政治資本更多地集中在潛在具有分裂性的社會問題上，我預計情況會相反
量子顧問（尼雷什·謝蒂，投資組合經理）
- 共識觀點是莫迪將再次當選，出口民調也證實了這一觀點。任何機會主義的空頭頭寸將會平倉，這可能導致短期內的反彈
- 過去三十年，選舉結果並不重要，因為不論哪個政府執政，平均GDP增長率都在6.5%左右
信託基金（桑迪普·巴格拉，首席執行官）
- 股票、貨幣和債券市場應該會對出口民調結果表示熱烈歡迎，因為關於選舉結果的不確定性終於結束了
- 考慮到盧比可能會上漲，債券應該會得到良好支撐，10年期基準債券收益率有可能在不久的將來達到6.90%
法國興業銀行（拉賈特·阿加爾瓦爾，亞洲策略師）
- 出口民調的平均結果與選舉前的民意調查結果並不令人驚訝。這基本上是市場和外國投資者一直在關注的數字
- 外國投資者更關注印度的估值而不是選舉結果，因此這一結果可能不會改變他們的行為
Emkay全球金融服務（瑪德哈維·阿羅拉，首席經濟學家）
- 預計基於改革驅動的有針對性支出議程將繼續，同時所有經濟主體的健康宏觀資產負債表為更高的增長路徑鋪平道路
- 一旦選舉事件風險消失，所有目光將轉向7月的預算，預算可能會繼續進行整合過程，同時改善預算內部情況
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