脆弱的銀行不會讓美國和歐洲更強大 - 彭博社

大型銀行需要堅實的基礎。

攝影師：Alex Kraus/Bloomberg新老闆？

攝影師：Valerie Plesch/Bloomberg

在全球最近一次銀行危機不到15個月之後，美國和歐洲的監管機構已經準備好撤銷旨在減少進一步金融災難風險的改革。這是一個嚴重的錯誤。

問題在於銀行從哪裏獲得資金。大部分資金來自存款人和其他債權人的借款。如果不能按時償還，可能會導致更廣泛的困境。其餘部分，即股本或資本，來自願意承擔損失的股東。銀行擁有的後者越多，它們就越能激發信心並在最困難的時候繼續放貸。

問題在於高管更傾向於儘可能少地使用股本和儘可能多地使用債務，因為這樣可以最大化政府補貼，並在好時期提高盈利能力的衡量標準。

2008年次貸危機之後，各地監管機構意識到資本嚴重不足。通過巴塞爾銀行監管委員會，他們同意實施被稱為巴塞爾III的新標準。股本水平顯著上升，最大的美國銀行資產中達到約7%的峯值 — 儘管這仍然不到研究和經驗所建議的危機應對所需的一半。歐洲是滯後者，資產僅略超過5%（根據最具可比性的衡量標準）。

更強大，但還不夠強大

增加銀行資本要求的努力已經減弱

來源：巴塞爾銀行監管委員會

注：大型國際活躍銀行的全面實施的巴塞爾III槓桿比率。數據反映了暫時排除槓桿敞口的大流行時代。

歐洲和美國現在都進入了巴塞爾改革的最後階段，“巴塞爾III終局”。這主要旨在加強“基於風險”的資本比率要求，這些要求旨在考慮銀行資產的風險性，但已被證明容易受到 操縱。歐盟大多數已經同意了一個淡化的 版本 — 這是違背 經濟學家和 監管機構 的建議 — 將於2025年1月生效。去年，美國監管機構提出了一個略微更雄心勃勃的 提案，可能會將最大銀行的簡單股本與資產比率提高約一個百分點。

不幸的是，由於設計缺陷和銀行的積極遊説，這一努力已經停滯不前。作為回應，一些歐洲官員 — 從布魯塞爾的官僚到法國總統埃馬紐爾·馬克龍 — 建議如果美國不採取行動，歐盟應該延遲或放寬規定，理由是這將使自己的銀行處於不利地位。

這樣的論點並不具有説服力。脆弱的銀行並不是競爭優勢，正如最近瑞士信貸集團有限公司的倒閉和歐洲其他地方的問題充分證明的那樣。歐洲機構的資本比他們資本不足的美國同行仍然少。在當前水平上，任何增加都將帶來淨經濟效益。銀行擁有的越多，他們的股本和債務融資成本就會越低。

巴塞爾改革的目的是讓世界同時朝着更強大的全球金融體系邁進。歐盟和美國都必須意識到，他們的決定會產生超出國界的後果。爭相降低標準對任何人都不會有好結果。

更多來自彭博觀點：

• 銀行資本之爭 未能 抓住關鍵：Clive Crook
• 2023年的銀行擠兑 可能會 再次發生：Bill Dudley
• 美聯儲應該 暫停 資本終局：Paul J. Davies

想要更多彭博觀點嗎？終端讀者前往 OPIN <GO> 。或者您可以訂閲 我們的每日新聞簡報 。

聯邦存款保險公司的情況不容樂觀。在一項爆炸性的 調查 揭露了機構內普遍存在的性騷擾、歧視和其他不當行為後，主席馬丁·格倫伯格同意於5月20日辭職。然而一個多月後，白宮提名的 接替者 — 從資質上看是一個強有力的選擇 — 可能會成為政治鬥爭的犧牲品。

美國聯邦存款保險公司的工作對保護美國人的銀行賬户至關重要，但其監管提案經常引起分歧。例如，一項提高最大銀行資本要求的計劃引起了共和黨人的譴責，大多數民主黨人卻對此表示讚賞。譴責，讚賞。