基金經理因歐盟規定而進行ESG清理 - 彭博社

攝影師：William_Potter根據晨星可持續分析公司的最新分析，新規定限制資產管理人在歐洲銷售的基金如何自由地附加ESG標籤，預計將引發行業範圍內的大規模整頓。晨星可持續分析表示，目前在歐盟註冊的約4300只基金聲稱追求環境、社會或治理目標，或攜帶類似的與可持續發展相關的標籤，都有可能受到歐洲證券與市場管理局於五月公佈的新指導方針的影響。

晨星可持續分析公司週三表示，歐洲證券與市場管理局上個月表示，具有ESG標籤或等效術語的投資基金需要至少80%的資產管理在實際與基金名稱相關的事物上。基金也不能投資於歐盟巴黎協定基準規則下的排除名單上的公司。

彭博綠色蓋茨氣候風險投資公司將目光轉向發展中國家麥當勞表示植物性測試在美國沒有成功比爾·蓋茨表示人工智能的環保益處將超過其排放量熱浪襲擊倫敦和巴黎，希臘與野火搏鬥“雖然無法預測這些指導方針的全部影響，但我們預計其影響將是重大的，”晨星可持續分析公司可持續投資研究負責人Hortense Bioy在一份電子郵件聲明中表示。“它們有潛力完全重塑歐洲的ESG基金景觀。”

Morningstar估計，如果資產管理人決定調整其投資組合以保持其當前的標籤，這一要求可能會影響超過1,600只基金，並導致高達400億美元的股票剝離。

ESMA在2022年開始制定其命名要求，此前ESG投資的繁榮引發了一些產品聲明可能具有誤導性的擔憂。一年前，歐盟強制執行了可持續金融披露條例，根據該條例，目前已有大約13萬億美元的資產註冊。據彭博智庫稱，其中大約60%目前被列為促進ESG或將其作為明確目標的資產。

根據Morningstar的説法，受ESMA新規定影響最大的部門包括能源、鐵路和國防等工業部門以及基礎材料。根據研究人員的説法，就市值而言，美國、法國和中國的公司最容易受到影響。

Morningstar確定了TotalEnergies SE、騰訊控股有限公司和殼牌公司等一些最有可能受到剝離壓力的股票，原因是歐盟的ESG基金命名規則。

“在最好的情況下，只有56%的基金在其名稱中具有“可持續”一詞，如果將對可持續投資的“有意義”分配的最低門檻設定為30％，則能夠保留該術語，”晨星公司表示。“其餘44%的基金需要增加對可持續投資的分配，調整其可持續投資方法，或重新品牌。”

這一發展並不一定是普遍綠色洗白的證據，而更多地反映了迄今為止存在的標準缺乏，以及該領域的複雜性，Bioy表示。

新的指導方針“有助於為ESG產品設定最低標準，並希望能為投資者帶來更大的投資清晰度，”她説。

2024年全球選舉超級週期中的反綠色回擊已經對環境、社會和治理焦點資產產生了影響，美國總統選舉中仍將進行最終測試。

投資者已經減少了對包括可再生能源和電動汽車在內的部門的敞口，因為今年舉行選舉的數十個國家的候選人對減排努力的成本和速度提出了擔憂。