歐洲央行降息：歐元（EUR）飆升，交易員減少賭注 - 彭博社
Alice Gledhill
歐洲央行總部位於德國法蘭克福。
攝影師：Alex Kraus/Bloomberg
美國財政部大樓位於華盛頓特區。
攝影師：Nathan Howard/Bloomberg歐洲央行週四發佈了廣受期待的降息決定後，歐元飆升，債券下跌，交易員減少了對歐洲央行進一步降息的押注。
今年唯一的額外降息現在已經被完全定價到12月，而在做出這一決定之前是10月。就在五月中旬，市場已經完全定價了到2024年底的三次降息。歐洲央行表示，預計今年年底通脹率將達到2.5%，而之前為2.3%。其對2025年的預測從2%上調至2.2%。
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這種共同貨幣最高上漲至1.0902美元，德國基準10年期債券收益率上漲了6個基點，達到2.57%，仍遠低於上週剛剛達到的2.71%的峯值。
“總的來説，這是一次謹慎的降息，”摩根大通私人銀行全球外匯策略主管Samuel Zief表示，指出核心通脹預計要到2025年才會達到2%。“我們看到的是一個既會提振股市，又會有助於限制貨幣下行風險的環境，”他補充説，他認為歐元的公允價值約為1.10美元。
重新定價也是因為決策者表示，他們將根據經濟數據來決定進一步放寬政策的下一步措施，這與央行在本次會議上的做法形成了反轉，央行在本次會議上實際上預先承諾會降息。
幾個月來，交易員一直在減少對降息的押注，因為將通脹率帶回2%目標的挑戰變得更加明顯。歐元區消費者價格增長在5月加快，去除食品和能源等波動組成部分的指標加速至2.9%。
“儘管今天的決定是完全預料之中的，市場將會思考歐洲央行在經濟週期上升時降息的事實，” Principal Asset Management的首席全球策略師Seema Shah説道。
通脹預測的上調“強調了對未來政策決定採取謹慎態度的必要性，”她説。“拉加德將小心避免對未來政策路徑做出預先承諾，這反過來表明7月降息是非常不可能的。”
正當投資者對美國國債的反彈即將開始感到樂觀之際，債券市場的一個關鍵指標為那些考慮大舉進入市場的人發出了令人擔憂的信號。
首先，好消息。隨着2024年中點在望，國債即將抹去今年的損失，因為終於出現了通脹和勞動力市場真正降温的跡象。交易員現在打賭，這可能足以讓美聯儲在9月開始降息。