Gopher Resource與私人信貸進行對話，此前遭遇降級 - 彭博報道

Gopher Resource員工將從回收電池中熔化的鉛倒入錠，以便在工廠中重新使用。

攝影師：Bruce Bisping/明尼阿波利斯星論報/蓋蒂圖片社提供回收服務的Gopher Resource已經向私人信貸放貸人尋求融資，因為它在流動性方面遇到困難，據知情人士透露。

這家公司由私募股權贊助商Energy Capital Partners擁有，據知情人士透露，已經聘請Centerview Partners就這筆交易提供建議。這些知情人士稱，Centerview正在與直接放貸人就一筆超過5億美元的債務包進行談判，用以重新融資Gopher的現有債務。

根據S&P全球評級的數據，Gopher的未償債務包括到2025年3月到期的4.7億美元貸款和4,000萬美元的循環信貸額度，截至3月31日已經動用了1,000萬美元。這些知情人士補充説，談判仍處於初步階段，融資細節可能會發生變化。

Energy Capital Partners和Centerview的代表拒絕置評。Gopher未回覆置評請求。

儘管Gopher正在尋求新融資，但標準普爾將其評級下調了一個級別至CCC，指出該公司仍可能面臨流動性危機。這家信用評級公司表示，如果該公司不盡快為其債務進行再融資，可能在未來一年內陷入困境交換，因為Gopher可能無法產生足夠的現金流來償還貸款。

“儘管Gopher已經啓動了再融資談判，但我們認為由於公司的信用指標雖然疲弱但正在改善，以及當前高利率環境，可能需要一些時間才能敲定交易，” 標普在 備註 中説。

到期牆

如果再融資交易在八月之前沒有最終敲定，公司將需要償還循環貸款，標普指出，並補充説Gopher還面臨來自訴訟和解的責任。

Gopher是最新一家求助於私人信貸市場融資以應對到期的借款人。十年前從雷尼爾公司分拆出來的纖維素化學品供應商雷尼爾先進材料公司也正在與貸款人就2026年到期的部分債務進行再融資談判，彭博 報道。現金充裕的私人信貸基金一直在積極尋求交易，提供更低的定價並放棄關鍵的投資者保護措施，以部署他們籌集的資金，因為交易稀缺。

總部位於明尼蘇達州伊根和佛羅里達州坦帕的Gopher於2018年被能源資本合作伙伴公司收購。

私募股權投資者正急切地尋求他們的回報。一種冒險的方式來滿足他們的要求正在創下紀錄，並變得越來越受歡迎。

股息再融資，即低評級公司的所有者以公司名義籌集債務向投資者支付現金，已在2024年上半年飆升。根據PitchBook LCD的數據，今年迄今已售出了約302億美元的槓桿貸款用於支付這些支票，與2021年的金額相匹配，2021年的金額是至少十年來最高的。