前高盛銀行家吉姆·邦奇與律師團隊合作，瞄準碳市場-彭博社

Frances Schwartzkopff, Natasha White

2024-06-14

這個想法是專注於企業供應鏈，因為這些往往佔據了報告排放量的大部分。

攝影師：Krisztian Bocsi/Bloomberg在上海舉辦的國際光伏發電與智能能源博覽會上展示的太陽能電池產品。攝影師：Qilai Shen/Bloomberg隨着碳信用買賣雙方面臨市場萎縮的跡象，其他人正在抓住機會。

吉姆·邦奇，前高盛集團董事總經理，已經與律師事務所Linklaters和倫敦非營利組織Scope 3 Climate Capital合作，幫助開發和推廣一種替代碳信用的方案。該團隊表示正在與從科技到鋼鐵生產等各行各業的許多跨國公司進行對話。

目標是減少私營部門對碳信用的依賴，以實現淨零承諾。邦奇，於2020年共同創立了美國氣候諮詢公司Impact Delta，表示這個想法是專注於企業供應鏈，因為這些往往佔據了報告排放量的大部分。他表示，這樣做也使機構投資者能夠應對傳統分散化策略無法解決的投資組合氣候風險。

彭博綠色加州野火迫使洛杉磯附近撤離美國東北部將迎來本季第一波熱浪比爾·蓋茨表示他準備投入數十億美元用於核能英國泥濘的田地是糧食安全的最新氣候威脅“具有50年責任的養老基金無法通過多樣化來擺脱碳排放，”邦奇在一次採訪中説道。“因此，氣候變化對於他們負債表上的整個責任來説是一種存在威脅。”

這種產品被稱為部門轉型加速合同，旨在減少企業供應鏈中的實際排放。這與通過為環境項目提供資金來抵消排放的碳信用的工作方式形成對比。

細節：

該產品是一個部門轉型加速合同，或STAC。雖然碳信用應該代表通過在發展中國家的環境項目中避免或清除的一噸二氧化碳，但STAC作為公司與其供應商之間的直接交易。使用STAC的公司基本上通過將為信用預算的資金放入托管賬户，作為獎勵供應商減排的方式，例如在供應商達到氣候里程碑時釋放資金。

亞歷克斯·肖波夫，Linklaters的ESG結構融資負責人，表示他和他的團隊已經利用結構融資和證券化技術創建了供應商也可以將其作為抵押品抵押給銀行的STAC證書。

STACs的目標是成為主流，融入報告和驗證框架，如温室氣體協議和科學基礎目標倡議，以及“可能更重要的是過渡融資市場，”説道Chris Perceval，他是標準普爾全球資訊公司的高級參與總監，也是Impact Delta和Scope 3 Climate Capital合資企業的指導委員會成員。

他還表示，現在是瞄準供應鏈的好時機，因為新的披露法規導致更多數據，以及減少排放所需的技術變得更加先進。

為了解決其供應鏈中的排放問題，公司迄今往往依賴自願碳市場，即碳信用交易市場。但在一系列爭議之後，包括對這些信用基礎上的主要項目進行綠色洗白的指控，根據MSCI的數據，去年該市場縮水了22%，僅為11億美元。

目前正在採取高層努力來解決VCM的風險。其中包括美國新的指導方針，以恢復市場信心，美國財政部長賈娜·耶倫表示“可以做得更好”，並作為“對抗氣候變化的有力盟友”。美國商品期貨交易委員會也正在最終確定其關於碳信用的指導方針，預計將在年底前出台規則。

華爾街急於將企業努力減少報告排放量的行為變現，無論是通過碳信用額度還是其他金融產品。摩根大通公司，美國銀行公司和巴克萊銀行是已經建立碳交易和金融部門的銀行之一。高盛和 Natixis 投資經理旗下的附屬公司 Mirova 成立了投資於綠色項目併產生實物回報的基金。

STACs 是一項不斷增長的努力，旨在生產法律上定義的金融工具，以幫助供應鏈脱碳。美國律師協會已經發布了模板合同，公司可以使用，而總部位於英國的 Chancery Lane 項目提供了 160 個氣候條款，據稱可以立即插入合同和協議中。

今年早些時候，歐盟通過了一項法規，要求公司制定過渡計劃，要求它們記錄實際減排情況。在該聯盟中為公司和銀行提供建議的律師明確表示，碳信用額度不能用來宣稱總排放量下降。

珀斯瓦爾在S&P表示，碳信用仍然有一定作用。

“我們正在努力尋找一些在層次結構中更高的東西，如果經濟無法實現，那麼去除仍然可以成為實施計劃的一部分，”他説。

這是彭博新能源財經對碳捕集的看法：

監管不確定性開始在碳捕集市場中產生影響，過去幾個月幾乎沒有新增產能。

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到2035年，最新的碳捕集產能管道總量為4.24億噸，與11月份幾乎沒有增長

來源：彭博新能源財經

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