Zegona的Vodafone西班牙交易：銀行測試收購債務的興趣 - 彭博社

在陷入困境的瑞典債務收購公司Intrum AB的一些債券持有人被禁止交易其債券，這表明公司與其債權人之間的談判正在取得進展。

熟悉此事的人士稱，該公司向這些投資者提供了私人信息，因此限制了他們的買賣權利。這些債券持有人屬於由Lazard Inc.和Weil Gotshal & Manges顧問的一組人，另一組人則與PJT Partners和Latham & Watkins合作，這些人表示。

這一舉措表明，該公司正在將其債權人納入管理其54億歐元（58億美元）債務負擔的努力中，儘管它仍在考慮多種選擇，尚未確定具體路線，這些人表示。Intrum在低利率時代大量借款，現在面臨着來自較高借款成本和業務放緩的壓力。

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Intrum的債券在市場情緒下滑中下跌，根據彭博編制的定價，到2026年到期的債券本週下跌了4分至歐元兑60分左右。Lazard顧問的投資者主要持有今年和明年到期的債務，而PJT的投資者持有各類債券，重點放在長期債券上。

首席執行官Andres Rubio 告訴 投資者，今年早些時候Intrum有足夠的資金來支付即將到期的債務，儘管他仍不打算將公司的現金用盡。今年三月，Intrum宣佈聘請 Houlihan Lokey Inc. 和律師事務所 Milbank LLP 就其選擇進行諮詢。

多方面斡旋

Intrum一直在努力在7月15日到期的4.7億歐元債券到期之前達成協議，據知情人士稱。與此同時，Intrum的努力受到債券持有人之間的情況複雜化的影響。

在債務談判之前，他們已經 分裂，隨着大型投資者離開一個團體加入另一個團體或者保持獨立，情況變得更加複雜，據知情人士稱。

與由Lazard提供諮詢的團體討論的選項之一是類似於整體業務證券化的結構，這將允許償還其2024年和2025年的債券，一些知情人士表示。這些債券持有人將有機會購買由該車輛發行的新債務。

與由PJT和Latham & Watkins提供諮詢的另一團體討論的計劃是基於處理各個到期日的債務，據知情人士稱。

Intrum的一些最初的貸款人並沒有等待結果，已經退出了他們的敞口。據熟悉交易的人士透露，今年五月，其2,500萬歐元的循環信貸額度的一部分以每歐元90多分的價格易手，這些人士要求匿名。今年早些時候，先前由花旗集團和瑞士信貸的困境部門持有的另外兩筆債務也 易手。

為 Zegona Communication 收購 Vodafone Group 西班牙業務提供融資的銀行正在進行約40億歐元（43億美元）的債務利息徵詢，根據知情人士透露。

包括德意志銀行AG、荷蘭國際集團銀行NV和意大利聯合信貸銀行SpA在內的放貸方正準備將債務轉讓給投資者，這項交易可能在本月內上市。據悉，投資者已被邀請參與預先營銷過程，並將被推介一項包括B類貸款和歐元及美元高收益債券的投資方案。