美元連續第五週贏得勝利，日元下跌 - 彭博社

美元強度的一個關鍵指標正在延續其連續第五週的上漲，因為美聯儲首次降息的時機仍然不明朗仍然不明朗。

彭博美元現貨指數有望在本週結束時再次上漲，標誌着自2月以來最長的一波上漲，並有望在週四創下新高後再次創下2024年的收盤高點。美元的強勢使得本週壓力繼續保持在同行身上，其中日元跌幅最大。英鎊和瑞士法郎也下跌。

“在美聯儲降息之前，我真的看不到什麼能扭轉美元強勢的跡象，”Monex Inc.的外匯交易員Helen Given説道。“在接下來的幾個月裏，日元和瑞士法郎可能會遭受最大的損失，直到美聯儲實質性地朝着寬鬆政策邁進。”

美國基準利率處於20多年來的最高水平，這支撐了美元，因為交易員們正在尋找美聯儲是否準備轉向的跡象。本週，芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比表示，如果通脹繼續像上個月那樣降温，決策者將能夠降低利率，而里士滿聯儲的托馬斯·巴金表示，他需要進一步明確通脹路徑才會降息。

彭博經濟學觀點：

美聯儲的前景仍然不確定。FOMC在6月表示，今年只會降息25個基點，而不像3月那樣偏好75個基點。相比之下，彭博經濟學認為，通脹放緩和失業率上升將意味着50個基點的降息 - 分別在9月和12月降息25個基點。由於美聯儲是其他央行的錨，那裏的不確定性會影響全球預測 - 影響從歐元區和日本到阿根廷和土耳其等地方。

— 大衞·鮑威爾，高級經濟學家

相反，許多其他央行開始屈服於經濟壓力和降低本地借貸成本，儘管與美國的利率差異對它們的貨幣構成壓力。

美元的統治在貨幣市場上造成了嚴重混亂，特別是在日本，超低利率導致日元對美元貶值超過11%。

日本當局表示，他們已準備好在貨幣大幅波動時採取適當措施。他們已經在4月和5月投入創紀錄的資金來支撐貨幣並阻止投機交易，金額超過600億美元。

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槓桿基金對日元的空頭押注在4月達到了紀錄水平，因美國和日本利率之間的差距，儘管空頭押注已經有所減少。他們對瑞士法郎的押注本月達到了自2021年11月以來的最高水平，該貨幣對美元今年迄今已貶值約6%。

瑞士官員在週四連續第二次會議上降低了基準利率。自歐洲央行於6月6日降息以來，歐元對美元已貶值約2%。

儘管美元的漲勢受到金融市場相對平靜的限制，但其強勢看起來將繼續。

“估值溢價將只會緩慢下降，美元將保持較強的地位更長時間，”高盛集團的Kamakshya Trivedi在電話中表示。“在基準情況下，今年將會有兩次美聯儲的降息 —— 仍然是一個相當穩固的美國增長前景，仍然是一個相當穩固的美國資產市場前景。”

華爾街四大銀行必須改進他們在一場假設性清盤後的藍圖，因為美國頂級監管機構發現了他們計劃中的弱點。

摩根大通公司、美國銀行公司、高盛集團和花旗集團的所謂“活體遺囑”都存在“缺陷”，美聯儲和聯邦存款保險公司週五表示。監管機構審查了最近的清盤計劃，這是在2008年金融危機之後被強制執行的。