美國銀行大舉押注於來自交易性外匯業務的穩定收入 - 彭博社

美國銀行公司（Bank of America Corp.）日益增長的一部分貨幣交易收入來自一個不是為高飛的宏觀對沖基金服務，而是為全球最大的公司和零售銀行客户服務的部門。

根據該部門負責人Bhupen Velani的説法，美國銀行的交易外匯業務（FX交易中最大的部門）在2023年為該銀行的整體貨幣交易收入貢獻了約35%。Velani在接受採訪時表示，今年該部門的收入有望增長8%至9%。

交易性外匯的增長，涉及鎖定較長時間的匯率，突顯了在一個越來越以低波動性為特徵的市場中，對於銀行來説，可靠的外匯利潤來源的重要性。

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“跨貨幣支付和收款往往是由運營驅動的高交易量交易，”在倫敦的Velani説，他在2022年重新加入美國銀行，在短暫在摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）工作之後。他説，這會在會計、預測和協調方面產生“很多噪音”。

美國銀行的交易業務提供超過140種貨幣的外匯匯率，作為一個獨立的交易台，有13名員工直接在Velani的領導下工作，同時還有數百名銷售人員負責全球支付。

Velani將交易性外匯收入增長的部分歸因於美國銀行的保本匯率產品，該產品允許客户鎖定特定的匯率，時間跨度從兩分鐘到365天不等。這可以提供價格的確定性，減少了公司和金融機構需要進行的預測量。

美國銀行提供長期、保證利率產品，涵蓋37種貨幣，包括土耳其里拉、墨西哥比索和印度盧比。今年，預計有超過100億美元的資金將通過美國銀行的保證外匯利率交易流動，收入有望比去年增長25%，Velani表示。

企業財務主管通常通過遠期和掉期交易來管理貨幣風險，這涉及在未來某個時間點以某個價格交易的協議。其他全球銀行也提供保證利率，這種產品為客户提供了支付一段時間內（從幾分鐘到幾個月）有效的匯率的選擇。

“這些產品可能成本很高，”對沖諮詢公司Chatham Financial Corp.的主席兼董事總經理Amol Dhargalkar表示。“你需要了解你的加價。另一方面，如果你沒有能力自行管理對沖，這些產品可能非常有用。”

美國銀行的客户中有一家從美國採購肉類並將其銷售到國際市場的食品公司。Velani表示，該公司利用該銀行為其發票提供外匯匯率保證，例如墨西哥比索，期限長達90天。另一家客户是一家消費品公司，他表示，該公司利用180天的保證利率來管理每半年的採購成本，但拒絕透露公司名稱。

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保證外匯利率還有其他用途，例如學校使用它們來幫助國際學生管理付款。Velani表示，一所美國大學希望提供一種新的支付方式，允許學生鎖定90天的貨幣匯率，並對國際旅行和項目的成本有一定的確定性。

本質上，長期擔保將有助於固定隨時間支付的金額。“這對我們的客户來説，減少了按市場價值計算和會計噪音，” Velani説。

日元跌至自1986年以來的最低水平，引發了有關當局可能很快被迫再次支持該貨幣以遏制發達世界中最嚴重拋售的猜測。

日元兑美元跌至160.62，最多下跌了0.6%，超過了官員們在4月份干預市場的水平，今年的損失超過12%。兑歐元的匯率跌至歷史最低水平。這種貶值正在提高進口價格，傷害日本消費者，並引起企業日益不安。