巴西農田：公司計劃為該國最熱門資產籌集1.5億美元基金 - 彭博社

馬託格羅索州的一家AGBI農場。來源：AGBI在過去的十年裏，擁有農田已被證明是巴西最好的投資之一。但只限於巴西人。

外國投資者被禁止直接購買土地，幾乎沒有公開交易的公司或基金可以讓他們接觸到農田價值的增長，尤其是在該國富裕的中西部地區。

現在，總部位於聖保羅的一家投資公司開始為外國人推出一種類似私募股權基金的產品，讓他們首次可以接觸到這種資產，目標是籌集1.5億美元。

在本地籌集了一些資金之後，AGBI現在將尋求吸引全球投資者，計劃在美國、歐洲和中東設立投資渠道，據新業務總監馬里奧·萊萬多夫斯基（Mario Lewandowski）表示。該基金的目標是10年，但一旦農場得到改善並出售，將返還資本。

“我們不是投機者，我們改造土地，”萊萬多夫斯基在接受採訪時説道。“這才是價值的主要來源。”

在過去的20年裏，巴西的土地價值平均增長了比通貨膨脹高約6個百分點。AGBI的前兩個基金在美元方面的年內部回報率分別為5.75%和8.73%，或者比雷亞爾通貨膨脹率高出8個百分點以上。

即使農產品價格下跌——就像過去一年發生的那樣——土地仍然保持其價值，萊萬多夫斯基表示。

成立於2012年的AGBI收購閒置農場，並將其改造為農業生產用地，提高其價值。它已經在馬託格羅索州購買了五個農場，並出售了三個。第一個農場是2013年以3900萬雷亞爾（720萬美元）購買的，2021年以1.77億雷亞爾出售。

對於符合綠色分類法並將產生碳信用額度的最新基金，來自巴西的富裕投資者，包括多家家族辦公室，已籌集超過8千萬雷亞爾。Lewandowski現在正率領團隊進行路演，計劃在全球籌集更多資金。

根據籌集的金額，AGBI將要麼將所有資源用於當前的項目，要麼啓動一個新項目。

Lewandowski表示，儘管總部位於美國的投資者通常尋求財務回報，但歐洲人更關注可持續性，中東一些人對直接從農場獲取食品供應感興趣。

他説：“世界上有一些大國沒有糧食供應，以前從未考慮過巴西。”“現在他們瘋狂地想要來。他們只需要一個更專業的市場。”

Lewandowski表示，AGBI的合作伙伴還將共同投資基金並確保巴西控制，這對滿足法律要求至關重要。

為了找到合適的機會，AGBI依靠擁有超過1,100個農場的專有數據庫，跟蹤信息包括要價、土地利用和年降雨量。

AGBI合作伙伴Gustavo Fonseca、Luciano Lewandowski和Mario Lewandowski。來源：AGBI這就是他們發現的兩個最近在今年早些時候以1.04億雷亞爾收購的農場，總面積為5,606公頃（13,853英畝）。AGBI目前正在選擇租户，主要是小農户，他們將按照基金制定的實踐開發土地。

戰略的一部分包括在附近有新的高速公路和基礎設施的地區購買，在最近的農場中，像Cargill這樣的大型全球糧食交易商的存在。

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Mario的父親Luciano是AGBI的創始合夥人。他以前曾在Global Logistics Properties管理投資組合，在此之前曾在Prosperitas Investimentos、GP Investimentos Imobiliarios和Rio Bravo Investimentos工作。

管理合夥人Gustavo Fonseca以前在Risk Office工作。

頭兩個基金的大部分資金來自家人和朋友，因為許多投資者對這種商業模式持懷疑態度。

“2012年我們第一次籌款時，每個人都説，‘你們投資農田太瘋狂了，’” Lewandowski説。“2015年第二次籌款時，人們説，‘這可能有效，但我只會在有更長時間記錄的情況下相信它。’現在人們開始相信我們了。”

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