Nvidia和加密繁榮：截至'24年的ETF - 彭博社

黃仁勳在台北的一次活動中。

來源：彭博社

人工智能的炒作，期待已久的比特幣基金的推出，以及數十億美元流向看似勢不可擋的股市飆升：ETF在今年迄今為止已經看到了這一切，併成為了受益者。

首先，交易所交易基金吸引了超過4000億美元，這是近三年來最多的。投資者對比特幣ETF表現熱情高漲，自1月份推出以來已吸引了超過140億美元。而一隻以英偉達公司為基礎的基金資產增長超過2000%。

以下是2024年上半年ETF領域一些主要趨勢的概述：

股權洪流

根據彭博社的數據，自2023年底以來，ETF領域已吸引了超過4170億美元，有望成為自2021年第二季度以來最多的一次。僅股權ETF本身在這六個月內有望吸引2620億美元的資金流入，僅略低於2023年下半年的總額。

在此期間，低成本的Vanguard標普500ETF（代號VOO）吸引了大約420億美元，有望成為其資金流入最佳年份。科技股為主的Invesco QQQ Trust Series 1（QQQ）吸引了140億美元的資金流入，這是自2021年以來最多的，彭博社編制的數據顯示。

“這既是股票表現強勁的結合，也是新發行人的大舉增加火力，促使總體資金流入增加，”Strategas的ETF策略師託德·索恩説。

主要資金流入

今年迄今為止，股票ETF已吸引了超過2600億美元

來源：彭博智庫

比特幣ETF的猛烈攻勢

也許2024年最令人驚訝的亮點是一系列直接持有比特幣（最大的加密貨幣）的新ETF。今年年初推出了超過10只這樣的基金，創紀錄的交易量，隨後數字代幣本身創下了新的歷史高位。

如果不考慮Grayscale比特幣信託（GBTC）——這批基金中唯一出現資金流出的基金，其餘基金自成立以來總共吸引了約330億美元。iShares比特幣信託（IBIT）是最大的受益者，今年吸引了約180億美元。與此同時，投資者從GBTC撤出了類似金額，後者是這批基金中費用最高的。

“現貨比特幣ETF的推出是ETF領域最受關注的推出之一，同時重新激起了對整個加密貨幣市場的興趣，併為加密貨幣ETF的未來創造了先例，” VettaFi部門和行業研究主管Roxanna Islam表示。

### 保持活躍

主動管理基金是整個ETF市場中受歡迎的一部分，今年上半年約有1240億美元流向這類產品。這佔據了整個ETF市場總額的30%。與此同時，基於衍生品的基金吸引了145億美元。

主動管理的ETF迎來大規模資金流入

迄今為止，這類產品的資金流向佔到了今年總資金流入的約30%

來源：彭博社

發行商正試圖利用被認購期權和其他以收益為重點的基金的受歡迎程度推出大量新產品。根據彭博智庫跟蹤的高收益ETF羣體，過去兩年已有四分之一的產品上市。

英偉達狂熱

對英偉達的狂熱不斷推動一隻基金吸引了創紀錄的27億美元資金流入，該基金為投資者提供這家科技巨頭和人工智能狂熱的風向標公司的兩倍日回報。GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF（NVDL）年初資產約2.1億美元，目前已膨脹至50多億美元。

儘管NVDL今年迄今為止回報率達到370%，成為2024年表現最佳的基金之一，但當其潛在股票下跌時，它會受到不成比例的打擊，就像最近發生的崩盤一樣。

根據彭博社編制的數據顯示，至少有35只資產超過5億美元的ETF中，英偉達佔據了其組合的10%或更多。總體而言，這些基金今年迄今已吸引了超過450億美元的資金流入。

“這是你不想錯過的股票之一，所以即使你不購買個別股票，你也會分配到持有最大敞口的ETF中，”彭博智庫的ETF分析師Athanasios Psarofagis説。

從快速致富計劃的增長到成為超額表現的決定性因素，英偉達公司最新的市場過山車是一個關於這家人工智能芯片製造商在價值9.2萬億美元的美國ETF複雜體系中重要性的警示故事。

英偉達的飛速崛起引發了一款增加曝光度的產品資產增長超過2,000%，將這隻人工智能寵兒的ETF變成了零售投資者的最愛交易工具 — 儘管最近出現逆轉，交易量仍創新高。總體而言，在整個ETF行業中，對該股票的更大曝光度一直是區分贏家和輸家的主要推動因素。根據彭博智庫的數據，自從該公司去年首次爆發成為人工智能風向標以來，僅有96只低至無英偉達曝光的2,000只股票ETF成功跑贏了標普500指數。