微軟與阿聯酋G42的人工智能交易因國家安全擔憂而面臨風險 - 彭博社

人工智能狂潮遠未結束，據彭博新聞採訪的基金經理稱，全球股市仍在創下歷史新高。

包括BlackRock Inc.和BNP Paribas Asset Management在內的主要公司的投資者和市場策略師表示，他們預計人工智能將成為下半年的主要主題之一。

儘管大多數人預計像Nvidia Corp.這樣的大市值公司將繼續領先，但也有一些人看到人工智能的次要和第三方受益者，包括公用事業和基礎設施提供商將走在前列。眾人一致認為，沒有人預計人工智能的熱潮會消退。

“我們預計人工智能將成為下半年的關鍵主題，”BlackRock Investment Institute的全球首席投資策略師魏立表示。“這是一場集中的漲勢，這是人工智能轉型的特點，而不是市場的缺陷。集中本身並不是我們擔心的理由。”

自2022年底以來，標普500指數已飆升超過40%，科技巨頭——主要是人工智能主題的贏家——推動了超過60%的漲幅。儘管對於一些市場預測師來説，這種迅猛的漲勢讓人想起了互聯網泡沫，但大多數人表示這是基於強勁的利潤前景支撐的。

全球經濟的彈性以及世界最大央行對降低利率的賭注也提振了情緒。然而，即將到來的11月份具有爭議性的美國總統大選可能會威脅到這一行情。

目前，投資者們認為，在人工智能領域處於領先地位的公司很可能會繼續超越已經很高的盈利和市場份額預期。他們預測，包括材料、能源和工業在內的部門也將受益。

“無論如何，英偉達都是這個領域的贏家，”擁有1.3萬億美元資產的Nuveen Asset Management LLC的首席投資官Saira Malik説。她的基金持有英偉達、蘋果公司和亞馬遜公司等公司的大量股份。“所有想要轉向人工智能的人基本上都必須使用英偉達的產品，”Malik説。

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彭博採訪的十幾位投資者中的大多數預計，全球股市在未來六個月內可能上漲多達9%，美國最有可能表現優異。在這種背景下，大多數人表示，即使在這些高位，他們也會買入股票。

“目前股市存在上漲空間，”Lazard的首席市場策略師羅納德·坦普爾説。“如果回顧過去幾個月，股市的回調幅度相當小，部分原因是有大量資金在等待入市。因此，等待回調可能實際上是一個不好的策略。”

焦點很快將轉向企業利潤。分析師們對未來12個月標普500指數每股收益創紀錄的預期非常高。即將到來的季報季將於7月12日開始，屆時摩根大通公司將公佈第二季度業績。

“我對股票整體持樂觀態度，”法國巴黎銀行資產管理的高級跨資產策略師蘇菲·胡因説。“我們正處於全球通脹的最後一英里，這對股票仍然是積極的，無論是市盈率還是盈利增長方面。”

本季度的一個亮點將再次是英偉達的業績——預計將於8月底公佈——投資者將尋求確認人工智能熱潮仍在繼續。這家芯片製造商目前表現出色，但該行業的高估值使其面臨更廣泛的拋售風險，任何失望都可能引發更大規模的拋售。

根據彭博新聞編譯的數據，高盛集團跟蹤人工智能股票的籃子的前瞻性市盈率約為32倍，遠高於標普500指數的21倍。

在接下來的幾年裏，如果不包括英偉達在內的人工智能公司“不能展示他們如何通過看到這些盈利升級變得更加積極來實現人工智能機遇的貨幣化，那麼股價可能會受到下行壓力，”Martin Currie基金經理Zehrid Osmani表示。“我們的觀點是堅持與那些明顯能夠實現貨幣化並且正在看到盈利升級的公司合作，”他説。

儘管如此，投資者普遍認為人工智能對利潤的好處將繼續支持市場，再加上即將到來的利率下調和穩固的經濟。

“我們正在目睹一波創新的湧現，這可能會在未來幾年相對於市場預期推動經濟增長，”Saturna Capital的投資組合經理兼高級投資分析師Dan Kim表示。

五月份，微軟公司和阿聯酋人工智能公司G42宣佈計劃在肯尼亞投資10億美元，包括一個大型地熱動力數據中心。這項交易是在美國和阿聯酋政府的協商下達成的，並與美國總統喬·拜登和肯尼亞總統威廉·魯託在華盛頓舉行的峯會同時進行。

支持者們認為肯尼亞項目是一個潛在的藍圖，可以幫助美國擴大其在全球南方 —— 非洲和中亞的新興市場中的政治和經濟影響力，而中國已經牢固地佔據了這些市場。微軟和G42承諾未來幾年合作多個項目，利用阿聯酋的區域聯繫。