Pimco、Silver Point在2022年Incora債務包上的爭鬥中失敗 - 彭博社

負責監督波多黎各電力公用事業破產的法官指示各方通過調解達成一項一致的債務削減協議，並暫停大部分法律訴訟至少60天，以迫使借款人及其債權人專注於談判。

美國地方法院法官勞拉·泰勒·斯温（Laura Taylor Swain）通過調解推動更廣泛的解決方案，此舉是在上個月上訴法院裁定增加債券持有人的可索賠金額至約85億美元，而斯温此前對其在公用事業淨收入上的無擔保留置權設定了24億美元的限制。

所有各方的最佳利益在於“非常大幅度的”重組提議，斯温在週三的狀態會議上告訴波多黎各電力公用事業及其債權人。

“立即開始誠信地努力達成妥協，”斯温説。

公用事業被稱為Prepa，已經破產七年，正在尋求減少100億美元的未償債券和其他債務。解決這筆債務將使公用事業能夠專注於更新老化基礎設施並改善服務。居民已經支付美國一些最高的電費，同時經歷着持續的停電。

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至少60天的停留包括停止任何潛在訴訟，以及對Prepa現有的債務削減提議的任何修正。相反，斯温指示各方牢記波多黎各人民，並努力達成妥協。

“解決這個問題需要行動，”斯旺説。

一項發展可能有助於彌合分歧。雖然Prepa的債務計劃已經包括使用有條件價值工具——其支付方式與傳統固定利率證券不同——但各方一直在討論CVIs如何吸引更多債券持有人同意達成協議。

“CVIs可能會有突破，”波多黎各金融監督委員會的律師馬丁·比恩斯托克在會議期間表示，該委員會正在管理Prepa的破產。

前破產法官、本案首席調解員雪莉·查普曼表示懷疑，稱各方尚未提出提案或協議，甚至沒有願意更接近的意願。

“我們沒有理由相信任何一方準備足夠地移動以促成一個現實的解決方案，”查普曼説。

在會議結束時，斯旺敦促監督委員會和債權人證明查普曼是錯誤的，並共同努力達成協議，而不是通過訴訟和上訴進一步延長Prepa的破產。

Prepa的債務提議得到了包括黑石集團和Nuveen資產管理有限責任公司在內的一組債券持有人的支持。但其他債權人反對該計劃，包括GoldenTree資產管理、保證擔保公司以及包括Invesco有限公司和高盛資產管理有限合夥公司在內的一組債券持有人。

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包括Silver Point Capital和債券巨頭Pacific Investment Management Co.在內的投資者通過對由Platinum Equity支持的Incora進行的2.5億美元緊急融資錯誤地剝奪了其他投資者的抵押權，法官裁定，這為起訴該交易的競爭對手帶來了部分勝利。

美國破產法法官Marvin Isgur裁定，這筆2022年為航空航天零部件供應商Incora達成的交易未經適當授權，支持包括JPMorgan Chase & Co、BlackRock Inc.和對沖基金King Street Capital Management在內的不滿債券持有人。這一裁決實質上恢復了它們對Incora資產的留置權，提高了它們的回收前景。