舊金山聖依納爵高中利用市政市場進行校園升級 - 彭博社

舊金山聖依納爵學院預備學校新校園計劃的渲染圖。來源：聖依納爵學院預備學校352 Capital已開始出售一些資產支持債券，並計劃在未來幾個月內出售更多。

攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg曾教育過加利福尼亞州前州長傑瑞·布朗的精英天主教高中計劃利用市政債券市場籌集1.32億美元，以美化其位於舊金山佔地11英畝的校園。

聖依納爵學院預備學校，一所距太平洋僅幾個街區的私立高中，計劃建造一個新的佔地165,000平方英尺的學習綜合體，包括教室、花園、咖啡廳和校園禮拜堂。這所所謂的新學習中心的成本估計為1.85億美元，其中大部分資金來自市政債券，交易定於7月17日定價。其餘資金將來自捐贈和其基金，根據初步債券文件。

“我們現有的設施建於1969年，現在是時候有所改變了，”該校財務和行政副校長肯·斯圖皮在接受採訪時説。“我們需要更多的空間。”

聖依納爵學院預備學校在舊金山的新學習綜合體規劃圖。來源：聖依納爵學院預備學校通常，私立學校很少在州和地方政府債務市場借款，但聖依納爵學院加入了越來越多出售債券的學校之列。根據彭博社編制的數據，自2023年初以來，這類學校已發行了6.6億美元的債務 — 較之前兩年增長約15%。今年早些時候，新英格蘭的惠勒學校出售了一筆1100萬美元的免税債券。這是繼康涅狄格州的盧米斯查菲學校和2023年的布倫瑞克學校之後的借款。

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聖依納爵學院預備學校由一位耶穌會神父於1855年創立，錄取的學生不到申請人數的一半，目前約有1500名學生就讀，根據一份投資者介紹推廣債券銷售。該學校與布朗大學一起，宣傳像丹·福茨這樣的著名校友，他是一位曾經效力於聖地亞哥電荷隊的NFL名人堂成員。谷歌首席可持續發展官、前奧巴馬政府任命官員凱特·布蘭特也曾就讀於此。

聖依納爵學院預備學校學費穩步上漲

未來的學費漲幅預計每年為4%至6%

來源：Munios | 投資者路演

這種聲譽是有代價的。2024-2025學年的學費為32,950美元。 雖然聖依納爵並不像舊金山的一些競爭對手那樣昂貴，但在加利福尼亞州的私立高中中排名較高，平均每年約為22,000美元，根據 Private School Review，這是一個評估美國學校的在線工具。學校還為大約四分之一的學生提供財政援助。

位於日落區，這是金門大橋以南的一個社區 — 聖依納爵擁有帆船、衝浪和划船隊，以及大約十幾個其他運動項目。在學術方面，學校2024年的平均ACT分數為29，這意味着參加標準化考試的聖依納爵學生的表現優於全國約92%的考生。

“這是一所非常非常好的學校，”Stupi説。

新的校園中心將為學生提供學習、用餐和參加舞會等活動的空間。學校聘請了Mark Cavagnero Associates Architects，這家公司曾為Salesforce Inc.和Time USA設計過空間，來制定藍圖。屋頂露台和教堂將擁有海景。

債券交易將由加利福尼亞市政融資局發行，並由Oppenheimer和Piper Sandler承銷。證券將由學校的收入支持，包括學費支付。

標普全球評級將債券評為A級，稱學校具有非常強的企業風險概況，需求穩定，並擁有經驗豐富的管理團隊，根據評級分析師亞歷山大·恩裏克斯的説法。

Jefferies金融集團正在逐步清算其對沖基金352 Capital的交易頭寸，此前該基金曾因其前投資組合經理涉嫌欺詐而起訴對方，知情人士透露。

據知情人士透露，過去幾周，352已開始出售部分資產支持債券，並計劃在未來幾個月內出售更多，由於細節屬私密信息，這些人拒絕透露身份。其中一位知情人士補充説，投資組合將逐步清算以保護投資者利益。