瑞士奢侈手錶市場屈服於中國主導的嚴重下滑 - 彭博社

在北京的一家寶班專賣店展示的手錶。

攝影師：Na Bian/Bloomberg香港的中環地區。

攝影師：Paul Yeung/Bloomberg由於緊張的消費者重新考慮是否要花錢購買昂貴的手錶，瑞士製造的奢侈手錶的銷售急劇下滑，需求在該行業的一個關鍵市場中暴跌。

瑞士兩家最大的上市手錶製造集團，Richemont和斯沃琪集團，本週公佈的最新數據證實了由中國主導的殘酷回撤，這也給從博柏利集團到Hugo Boss和古馳的奢侈時尚品牌蒙上了污點。

歐米茄手錶。攝影師：Pascal Mora/Bloomberg最新數據顯示的銷售大幅下降標誌着這一行業的命運出現了驚人的逆轉，這個行業在疫情時代曾經歷了前所未有的銷售繁榮。當時，現金充裕的客户無法在旅行和外出用餐上花錢，並受到 flashy 社交媒體帖子的啓發，將錢投入到昂貴的機械手錶中。

大多數頂級手錶品牌都響應需求激增，提高了價格，有些甚至漲幅達兩位數。這促使一些消費者重新考慮購買新手錶。

瑞士鐘錶品牌Richemont的銷售額，包括江詩丹頓、積家和萬國，截至6月份的三個月下降了13%，主要是由於週二宣佈的大中華地區下降了27%。此外，斯沃琪旗下擁有歐米茄、寶珀和寶璣等品牌，今年上半年中國銷售額下降了30%。總體銷售額下降了14%，運營利潤下降了驚人的70%。

銷售下降和生產削減正在瑞士鐘錶行業蔓延。鐘錶零部件供應商在繁榮時期匆忙聘請員工和購買設備，現在面臨來自瑞士大品牌的推遲訂單。一些零部件製造商已經要求員工減少工作時間或延長年度暑期製表工人假期。

這對於這個僱傭超過65,000名工人並且是第三大出口部門的小國家來説是一個關鍵的行業。

斯沃琪集團首席執行官尼克·哈耶克本週在接受採訪時表示，他公司的一些鐘錶品牌已經推遲了供應商的訂單，同時將自己的工人保持在工作崗位上，儘管生產削減了20%至30%。

“一些有外部供應商的品牌已經推遲了一些訂單，”哈耶克説。“但這不僅僅是我們，我可以告訴你，這是普遍存在的，整個瑞士鐘錶行業都是如此。”

6月份的瑞士鐘錶出口數據將於週四公佈，可能會指向放緩。根據瑞士鐘錶行業聯合會的數據，價值批發出口在2024年前五個月下降了2.5%，結束了三年的出口創紀錄。

該行業的顯著回落並非完全出乎意料，但其規模和廣度卻令人意外。CEO和其他行業高管在2023年最後幾個月標誌着需求放緩，這預示着曾經推動該行業發展的購買勞力士或百達翡麗的狂熱潮流的結束。

美國的手錶買家是繁榮的主要推動力，因為該國在2021年超過中國成為出口的最大目的地。即便如此，中國作為第二大鐘表進口國在很大程度上導致了目前的低迷。美國的銷售表現出人意料的彈性，而日本的零售商因遊客利用疲弱的日元而蓬勃發展。

但這並不足以抵消來自中國的拖累。

“我們並不認為中國需求困境會立即結束，”伯恩斯坦分析師盧卡·索爾卡在對斯沃琪集團業績發佈後的一份報告中表示。

這些困境也影響了更廣泛的奢侈品行業。週二，德國高端時尚品牌Hugo Boss下調了全年利潤預期，原因是中國等市場的疲軟。其股價跌至自2021年以來的最低水平。

二手手錶市場

新手錶銷售的下滑緊隨2022年價格達到峯值後二手市場的急劇調整。

這種疲軟也在持續。根據本月摩根士丹利和WatchCharts的報告，最受交易的型號價格在2024年第二季度下跌了2.1%，這是第九個季度的下降。

瑞士奢侈手錶正經歷艱難時期

Q2中手錶價格下跌按組

來源：摩根士丹利，WatchCharts，彭博社

WatchCharts數據顯示，所有主要品牌集團生產的二手手錶價格下跌。奢侈品集團LVMH生產的二手手錶，包括Tag Heuer，Hublot和Zenith，下跌最多，降低了3.6%。勞力士型號的二手手錶指數下降了2.2%。

勞力士手錶在二級市場上的保值能力近年來一直是瑞士頂級品牌的關鍵差異化因素。但即使這一點也開始出現裂痕。根據WatchCharts數據，與一年前的72%相比，如今只有63%的勞力士型號在二級市場上交易價格高於零售價格。

“二級市場價格不太可能在不久的將來穩定下來，”摩根士丹利分析師埃德華·奧邦在報告中表示，他們指出投機者的退出和許多瑞士手錶保值能力惡化。

摩根士丹利預計今年主要市場手錶銷售將下降約5%。

“隨着二手價格與新手錶價格之間日益密切的關係，”摩根士丹利分析師表示，“對領先瑞士手錶品牌的二級市場價格壓力正在降低其定價能力。”

中國一些最大的國有金融公司要求香港員工返還部分工資，將習近平主席的“共同富裕”運動擴展到離岸商業中心。

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